行业与公司 - 行业：燃气轮机行业[1] - 公司：本诺维尔[2] 核心观点与论据 - 燃气轮机市场需求持续增长，主要应用于电力、油气、运输、传播、制造及重型机车等领域[1] - 燃气轮机在电力生产中占比超过67%，凭借高效率和低排放特性成为推动电力绿色转型的关键技术设备[1] - 本诺维尔2024年第二季度发电业务板块订单总额超过50亿美金，同比增长30%[2] - 燃气轮机在新型电力系统中具有显著优势，尤其在电力调峰方面[3] - 燃气轮机发电相比燃煤发电具有负荷调节范围宽、响应快捷、并负荷能力强等优势，冷启动时间仅为燃煤电厂的几分之一至几十秒[4] - 燃气电厂成本低于储能电池，且气电是除核电之外第二可靠的调峰能源[4] - 美国燃气逐步替代燃煤成为发电主力能源，主要原因是技术创新带来的天然气增长[5] - 数据中心电力需求持续增加，预计2025年数据存储量将从2018年的33ZB增长到175ZB[6] - 数据中心电力需求主要来自计算和冷却，各占40%[6] - 数据中心备用能源难以兼顾可靠性和气电线需求，燃气轮机成为重要补充[7] - 数据中心需求推动燃气轮机需求增长，预计到2026年全球订购的燃气轮机数量将增加50%[8] - 燃气轮机后市场广阔，提供充足现金流[9] - 中国作为全球最大产氢国和氢气消费国，氢能产业有望带来重要市场需求[9] - 全球燃气轮机市场由三菱动力、西门子和通用电气三大巨头占据超过70%份额[10] - 中国燃气轮机技术不断突破，国产化进程加速[10] - 燃气轮机上游产业聚焦材料研发生产，关键材料包括高温合金、铝合金、钛合金等[10] - 燃气轮机整机制造、维护保养和升级是产业链重要环节[11] - 燃气轮机高温部件工作环境恶劣，维修和更换费用昂贵[11] 其他重要内容 - 燃气轮机在煤改燃领域需求明显[5] - 数据中心电力需求增长给能源供应带来压力[6] - 燃气轮机易于部署、发电品质好、环保且维保方便[7] - 数据中心开发商与燃气轮机制造商签订大额订单[8] - 燃气轮机后市场需求对国内零部件公司有带动作用[11] - 燃气轮机产业链相关标的包括哈巴动力、哈巴控制、中央重机等[12] 数据与百分比变化 - 燃气轮机在电力生产中占比超过67%[1] - 本诺维尔2024年第二季度订单总额超过50亿美金，同比增长30%[2] - 2025年数据存储量预计从2018年的33ZB增长到175ZB[6] - 2022年人工智能消耗约460T瓦时电力，占全球总电力2%[6] - 预计2020年数据中心、加密货币和人工智能全球预定量在620到1050TWh之间[6] - 全球有8000多个数据中心[6] - 预计到2026年全球订购的燃气轮机数量将增加50%[8] - 三菱动力占据35.6%市场份额，西门子24.5%，通用电气16.2%[10]