市场传闻澄清 - 公司未收到任何客户的砍单通知，2025年800G需求旺盛，订单增长强劲 [3] - 海外客户没有去中资供应链的意图，中资供应链在算力中心技术迭代和规模部署中将继续发挥重要作用 [3] - 公司已进行全球化布局，海外工厂产能爬坡迅速，交付和良率与国内保持一致 [3] - 未来几年800G和1.6T上量过程中，客户仍会使用可插拔光模块，CPO技术也在预研和技术储备中 [3] 产品与技术进展 - 2024年400G硅光已开始上量，2025年800G硅光也将上量，400G硅光继续保持出货 [4] - 1.6T光模块将在2025年逐季上量，800G进度和需求量未受影响 [4] - 3.2T正在预研，重点客户希望沿用可插拔技术，硅光方案也在推进，预计26-27年为1.6T上量阶段 [6] - 硅光产品成本比传统方案更有优势，性价比更高，数量可能超过传统模块 [9] 市场与客户反馈 - 2025年公司需求和订单展望良好，公司将努力做好经营，维护投资者利益 [5] - CPO的价值量取决于技术方案、自研部件比例及与客户的合作模式，现阶段与可插拔光模块的简单对比无意义 [7] - 2025年产品年降幅度保持在合理范围内，硅光方案比例的提升是降成本的重要手段 [8] 投资者关系与风险提示 - 公司严格遵守制度规定，未出现未公开重大信息泄露 [9] - 会议纪要内容不代表公司盈利预测和业绩指引，投资者需注意投资风险 [9]