行业与公司 - PCB 行业：近期表现强劲，特别是在 AI 服务器高密度互连（HDI）板需求驱动下，HDI 板年复合增速达 16.3%，中国市场占比显著[3][4] - 英伟达：300 系列产品将于 2024 年第一季度出货，进一步利好相关 PCB 厂商[3][4] - 生益电子：HDI 项目扩产情况良好，并与亚马逊等客户合作[3] - AI 算力基础设施：国内 AI 算力基础设施建设持续推进，HDI 板成为重要增量，新型存储模组如 RPCAMM 逐步替代传统内存模块，减少约 60%的耗电[6] - 边缘侧和端侧芯片市场：2025 年将快速增长，边缘计算专用芯片和端侧主控芯片需求增加[10][11] - 锂电池行业：近期表现强劲，固态电池企稳，行业基本面向好[15] - 光通信板块：未来发展趋势向好，受益于 AI 拉动，但估值较高且业绩展望不确定性较大[16] - 北交所市场：近期情绪修复良好，有望继续上涨，但需关注流动性问题[17] 核心观点与论据 - PCB 行业：HDI 板需求显著增加，层数增加使其价值量提升，中国在全球 PCB 市场中占比约 40%-60%[3][4] - 市场情绪与资金面：当前市场情绪和资金面相对较差，存量资金有限，热钱流向海外 ETF，A 股市场活跃度不足[5] - AI 算力基础设施：HDI 板作为 AI 服务器重要增量，价值量提升显著，新型存储模组如 RPCAMM 逐步替代传统内存模块，减少约 60%的耗电[6] - 股票走势分析：需关注均线、波动率及顶底分型信号，结合成交量变化研判拐点[7] - 市场轮动节奏：资金从高位股转向低估值或潜在增长机会的个股，生益电子在 24 年初的反转可作为参考案例[9] - 边缘侧和端侧芯片市场：2025 年将快速增长，边缘计算专用芯片和端侧主控芯片需求增加[10][11] - 锂电池行业：近期表现强劲，固态电池企稳，行业基本面向好[15] - 光通信板块：未来发展趋势向好，受益于 AI 拉动，但估值较高且业绩展望不确定性较大[16] - 北交所市场：近期情绪修复良好，有望继续上涨，但需关注流动性问题[17] 其他重要内容 - 宠物经济板块：呈现稳步增长态势，涉及宠物饲料、宠物医药等相关项目[12] - 投资股票基本原则：应坚持低买高卖的基本原则，避免偏离这一原则[13] - 医药股：今年存在修复机会，需关注具有标杆效应的大单品[14] 总结 - PCB 行业：在 AI 服务器需求驱动下表现强劲，HDI 板需求显著增加，中国在全球市场中占比显著[3][4] - 市场情绪与资金面：当前市场情绪和资金面相对较差，存量资金有限，热钱流向海外 ETF[5] - AI 算力基础设施：HDI 板作为重要增量，新型存储模组如 RPCAMM 逐步替代传统内存模块，减少约 60%的耗电[6] - 股票走势分析：需关注均线、波动率及顶底分型信号，结合成交量变化研判拐点[7] - 市场轮动节奏：资金从高位股转向低估值或潜在增长机会的个股，生益电子在 24 年初的反转可作为参考案例[9] - 边缘侧和端侧芯片市场：2025 年将快速增长，边缘计算专用芯片和端侧主控芯片需求增加[10][11] - 锂电池行业：近期表现强劲，固态电池企稳，行业基本面向好[15] - 光通信板块：未来发展趋势向好，受益于 AI 拉动，但估值较高且业绩展望不确定性较大[16] - 北交所市场：近期情绪修复良好，有望继续上涨，但需关注流动性问题[17]