行业与公司 - 行业：锂电设备行业[1] - 公司：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、先导智能、杭可科技、LG、SK、三星、松下、ACC、Northvolt、大众、塔塔汽车、福特、通用、特斯拉、吉利、奇瑞、东威科技、噪声超声、红田股份、联盟激光、斯莱克、曼恩斯特、纳克诺尔、银河科技、利元亨[2][4][6][7][8][9][10][11][13][14][15][16][17] 核心观点与论据 - 锂电设备行业龙头企业特征：锂电行业龙头企业宁德时代长期占据主导地位，设备公司进入其供应链后可保持较好市场份额，但议价权较低[2][3] - 锂电设备公司经营状况：过去1-2年行业景气度下降，应收账款增加导致减值损失增多，盈利能力受损；新签订单增速放缓，主要由于新能源汽车销量增速放缓[4] - 新能源汽车销量与动力电池厂扩产：2023年下半年新能源汽车销量回升，带动动力电池厂产能利用率提升，宁德时代等龙头企业扩产意愿增强[5][6] - 海外动力电池厂扩产：海外扩产主体多元且理性，日韩老牌厂商受美国《通胀削减法案》刺激扩产，欧美新玩家扩产进度低于预期[7][8][9] - 整车厂自建或合资建厂趋势：整车厂自建或合资建厂成为趋势，部分企业选择与电池巨头合作或技术授权[10] - 锂电设备公司海外订单：锂电设备公司海外订单显著增加，出海成为重要发展战略[11] - 储能领域发展：储能领域快速发展，光伏发电竞力储能占比达80%以上，大型储能项目驱动锂离子电池需求增长[12] - 固态电池技术：固态电池技术发展迅速，半固态和全固态电池对设备要求差异较大[13] - 复合集流体技术：复合集流体技术受到关注，预计2024年一季度产业化进度提升[14] - 4,680圆柱形锂离子电池：4,680圆柱形锂离子电池在全球范围内取得显著进展[15] - 方形锂离子电芯：方形锂离子电芯趋向船舶化发展，全固态方形锂离子电芯推出推动碟片机市场需求增长[16] 其他重要内容 - 投资建议：在传统领域推荐先导智能及恒河科技，新技术领域关注先导智能、曼恩斯特、纳克诺尔、银河科技及行客，复合集流体领域关注东威科技、噪声超声及红田股份，4,680相关环节留意联盟激光与斯莱克[17] 数据与百分比变化 - 先导智能2021年订单187亿元，2022年260亿元，2023年降至225亿元，预计2024年约为200亿元[4] - 2023年第三季度单季新能源汽车渗透率提升至45%[5] - 宁德时代产能利用率从2023年上半年65%提升至9月份90%左右[5] - 先导智能2021年海外订单占比不到10%，2024年前三季度达到50%；杭可科技2019年海外订单占比约20%，2024年前三季度增至76%[11] - 2023年全球储能锂电池出货量约220多GWh，同比增长超过50%[12]