行业与公司 - 行业：科技板块、消费电子、高端制造、人形机器人、AR 眼镜、PCB、信息安全、6G 概念、家电板块[1][4][5][6][7][9][12][13][14][15][16][17][24][25] - 公司：特斯拉、波士顿动力、小米、华为、AMD、英特尔、高通、四川阿达西智能科技[13][24][25] 核心观点与论据 - 市场表现：沪指下跌 0 6%，北证 50、深成指和创业板指反弹，超过 2,700 只个股上涨，12 至 13 个板块上涨，红利指数下跌超过 1 5%，电力、煤炭和银行板块领跌[2][3] - 板块轮动：资金从红利资产（电力、煤炭、银行）转向科技和部分新能源领域（PCB、AR 眼镜、信息安全、6G 概念）[3][4] - AR 眼镜：作为可穿戴设备重要方向，投资活跃，但仍面临重量、显示效果及交互方式等挑战，发展空间巨大[3][5][17] - CES 2025：科技领域风向标，AI、AR 技术及人形机器人成为焦点，低价 AR 眼镜引发市场热议，对消费电子行业影响深远[1][6][13][15][16] - 人形机器人：高端制造业重要方向，AI 大模型赋能是其发展关键，国内外科技公司积极布局，有望成为通讯设备重要组成部分[7][24][25] - 市场状态：中枢震荡格局，春节效应导致交投冷淡，成交额维持在 1 1 万亿左右，触底信号不明确[3][8][10] - 绩优股与科技弹性领域：高端制造、电子元器件、PCB 等表现突出，年报预告期将影响市场走势[9] - 家电板块：2024 年上涨幅度超过 20%，家电龙头企业具有强红利属性，政策促进家电消费，四季度销售额增速达 50%至 80%[12] - CES 展会影响：汇聚 323 家世界 500 强企业，人形机器人阿加西与高通联合发布的产品成为明星，AMD、英特尔发布最新产品[13] - 黄仁勋展望：强调 AR、机器人、通信领域（5G）、金融科技及 VR、AR、MR 结合，CES 2025 展示未来消费电子发展方向[14][15] - AR 技术发展：进入快速发展阶段，2024 年 AR 手机相关销量增速可观，但颠覆性产品尚未出现[17] - 通用人工智能：需算法优化、大规模数据处理能力及强大计算资源支持[18] - 缠论分析：沪指围绕 3,200 点震荡，中枢级别升至中线，操作建议根据中枢下沿和上沿进行低吸或高抛[19][20][21][22][23] - 人形机器人进展：特斯拉 Optimus、波士顿动力 Atlas、国产通天晓等产品取得显著进展[24] - 国内外企业布局：小米、华为、中国政府推动人形机器人发展[25] - 中国物价数据：12 月 CPI 上涨 0 1%，PPI 回落 2 2%，物价平稳为财政和货币政策奠定基础[26] 其他重要内容 - 春节效应：导致市场交投冷淡，成交额减少，进入缩量结算阶段[10] - 科技事件影响：CES 展会、英伟达 GTC 会议等成为阶段性催化剂，对相关领域产生较大影响[11] - 缠论级别概念：基于递归体系，不同级别对应不同买卖点，理解并应用好这一概念至关重要[20][21][22][23]