纪要涉及的行业 国内AI算力和应用人形机器人、低空经济、建筑建材、to G计算机、新能源电力设备、电子、医药生物、动力电池、一片逆变器、消费电子零部件、创新药 纪要提到的核心观点和论据 - 近期市场调整原因：一是政策预期三方面下修，中央经济工作会议后超预期难度增加、短期降准降息推迟、消费补贴效应递减；二是12月下旬交易博弈剧烈程度和赚钱效应下降，导致交行资金活跃度退坡，主题热度下行后自然调整需防范1月市场超跌[2] - 2024年1、2月市场行情展望：1月需防范市场超跌风险，2月春季行情机会可见度提升，逻辑为主题相关行业短期性价比与改善显现、政策预期下修为后续修复提供空间、产业趋势主题形成强共识、高股息投资机会来自稳定资本市场预期发酵[3] - 值得关注的行业或主题：国内AI算力和应用人形机器人、低空经济等中远期业绩改善可见度高；高股息结合市值管理和回购注销或带来更高投资机会；2025年春季行情集中在2月活跃主题，二季度是政策发力验证期，建筑建材、to G计算机受益财政发力，下半年关注新能源电力设备等核心资产困境反转[4] - 长周期高股息投资机会：长周期高股息面临基本面回落压力，压制股价表现，但结合市值管理和回购注销或带来更大机会，产业趋势强共识凝聚使部分传统核心资产有回调买入价值[5] - 2025年整体策略建议：春季行情集中在2月活跃主题，二季度是政策发力验证期，国内政策发力与出口增速回落总量可能对冲但结构不能，建筑建材和to G计算机受益财政发力，下半年核心资产困境反转；2026年供给侧盈利能力迎拐点，新能源电力设备等细分行业提前抢跑并扩散行情[6] 其他重要但是可能被忽略的内容 无