行业与公司 - 行业：新能源汽车行业[1] - 公司：特斯拉[3] 核心观点与论据 - 特斯拉订单情况：2025年1月1日至今，特斯拉总订单数为79,200台，其中Model 3订单数为5,700台，Model Y订单数为73,400台[3] - Model Y订单细分：旧款Model Y订单约为14,000台，新款Model Y订单约为59,000台[3] - 新款Model Y发布后的市场反应：发布当天获得27,000个订单，随后两天分别获得12,000和9,400个订单[5] - 2024年特斯拉全球交付量：预计为179万辆，较2023年减少约2万辆[4] - 中国市场交付量：2023年交付量约为65万辆，Model Y占比约78%[9] - 库存情况：全国Model Y库存约12,000台，Model 3库存约1,000台，预计1月底前Model Y库存售罄[11] - 价格策略：2月至3月期间，Model 3不太可能大幅降价，新款Model Y初期也无大幅优惠[12] - 置换补贴政策：2024年上半年置换补贴政策将继续发挥作用，但下半年效果可能有限[13] - 行业增幅：特斯拉在行业内的增幅相对较小，约为8%[14] - 终端优惠政策：Model Y提供5年免息和1万元现车立减等优惠，新款Model Y提供首发权益[15] - 产能情况：上海超级工厂产能稳定，预计未来几年不会有太大变化[16] - 新廉价车型发布计划：由于公司转型方向调整，新车型计划有所推迟[17] - FSD系统在中国区上市时间：目前尚无明确消息[18] - FSD功能对竞争力的影响：如果FSD功能无法引入，特斯拉的竞争力可能会相对下降，但通过改款后的改良，整体利润应有所提升[19] - FSD和ERP购买情况：国内购买FSD的人数非常少，ERP在北美已经免费[20] - 价格调整：今年没有类似去年初的降价动作，Model 3涨价3,000多元[21] - 高级智能召唤功能体验：实际体验用户较少，灵敏度有所提高[22] - 玻璃隔热性能：新款玻璃的隔热性能相比之前提升了7倍[23] - 转向灯杆设计：转向灯杆的设计变更并非完全由于欧盟要求[24] - 隔音改进：新款车型在门缝和门与外部接触部分进行了隔音处理，车窗玻璃升级为双层声学玻璃[25] - 悬架系统调整：悬架系统的软化是全球范围内的调整[26] - 新款Model Y在北美上市时间：预计要等到北美库存消化差不多后才会推出[27] - Roadster跑车上市：不太可能引入中国市场[28] - Model S换代：最近一次换代是在2023年，短期内不太可能再次换代[29] - Model Y新变化：增加了一个前保险杠摄像头，使摄像头总数达到8个[30] 其他重要内容 - 新款Model Y的改进：设计、内饰舒适性及续航能力方面均有显著提升[10] - 试驾车进度：预计试驾车阶段将在3月初开始，展车将在1月底陆续到店[8] - Model 3改款影响：2023年9月至10月期间，由于Model 3改款更新导致几乎没有交付[9] - Model Y库存消耗速度：以每天1,000多台的速度销售[11] - Model 3电池容量变化：从60度提升至62.5度，续航里程增加约30公里[21] - FSD系统上市时间节点：可能与政治因素有关[18] - FSD功能转移政策：去年曾有一个政策允许将旧车上的FSD转移到新车上[20] - Model Y产能爬坡：如果未来Model Y换新后的产能爬坡不及预期，仍可能进行价格调整[21] - 高级智能召唤功能技术：以前主要依赖导航轨迹信息，现在更多依靠视觉技术[22] - 玻璃隔热效果：顶棚部分能达到80%的隔热效果，前挡风玻璃和车窗部分几乎没有进行隔热处理[23] - 转向灯杆设计变更原因：综合考虑客户反馈后做出的调整[24] - 悬架系统调整方式：通过减小悬架支撑刚性和调节阻尼实现[26] - Model Y新款上市顺序：先在中国大陆上市，然后其他地区陆续跟进[27] - Roadster跑车用途：主要用于展示技术实力和品牌宣传[28] - Model S平台：与Model 3和Model Y同源[29] - Model Y摄像头数量：增加了一个前保险杠摄像头，使摄像头总数达到8个[30]