行业与公司 - 两新两重政策涉及的行业包括制造业（如机床、工业母机等长周期设备更新）、消费品（如家电、汽车以旧换新）、基建项目（如沿江高铁、高标准农田建设、高校建设、城市地下管网改造等）[2][3][6] - 政策通过 3,000 亿元超长期特别国债及 1 万亿元特别国债支持，推动设备更新和消费品以旧换新，以及国家重大战略实施和重点领域安全能力建设[3][6] 核心观点与论据 - 两新两重政策对内需增长和经济高质量发展起到显著作用，设备器具购置投资同比增长超过 16%，对整体投资拉动贡献率超过 60%[2][3] - 汽车提前报废置换需求达到 270 万辆，家电以旧换新增加 5,000 万台以上，显示政策成效显著[2][5] - 2024 年 12 月，设备器具购置投资同比增长超过 16%，对整体投资拉动贡献率超过 60%[3] - 美国 12 月新增非农就业人数为 25.6 万人，高于预期，显示劳动力市场强劲，可能导致美联储维持利率不变，对全球资本市场产生冲击[2][8][21] - 美国 12 月 CPI 和 PPI 通胀数据将对美联储 1 月份是否降息产生决定性影响，目前市场预期降息概率较低[4][17] - 2025 年投资建议：关注黄金投资（如黄金 ETF），回调后的 A 股和港股，科技领域新生产力方向（硬科技、人工智能），以及偏红利、高股息方向，采取哑铃配置策略[2][13][14] - AI 算力和 AI 应用发展趋势向好，人形机器人、智能驾驶等细分赛道值得关注，但市场震荡，投资者需谨慎选择细分赛道进行投资[2][16] 其他重要内容 - 美国 12 月失业率降至 4.1%，劳动参与率保持在 62.5%[9] - 美国 12 月薪资环比增速放缓至 0.28%，有助于缓解服务业通胀压力[10] - 教育服务业、酒店餐饮以及零售和运输仓储等行业在 12 月份对非农就业增长贡献显著[11] - 新任总统上台后政策的不确定性较强，对未来美国就业和通胀数据带来不确定性[12] - 国内政策落地效果显著，预计 2024 年四季度经济增速有望企稳回升，实现全年 5.0%左右的增长目标[18] - 两新两重政策具体内容包括设备更新与重大基础设施建设，汽车报废更新量接近 270 万辆，家电以旧换新超过 5,200 万台[19][20] - 美国非农就业数据对全球资本市场影响显著，美元走势较强，美债利率上升，黄金表现出色[21]