行业与公司 - 行业：台湾电子与半导体行业，特别是与AI相关的公司[1] - 涉及公司：台积电（TSMC）、联电（UMC）、世界先进（VIS）、联发科（Mediatek）、日月光（ASEH）、京元电子（KYEC）、广达（Quanta）、纬创（Wistron）、纬颖（Wiwynn）、鸿海（Hon Hai）、台达电（Delta）、嘉泽（Lotes）、智邦（Accton）、华硕（ASUS）、信骅（Aspeed）等[1][2][12] 核心观点与论据 1. AI需求强劲：AI需求持续强劲，上游半导体组件补库存，台积电、联电、世界先进等晶圆代工厂的12月和第四季度收入符合或超出预期[1][2] 2. 服务器需求增长：服务器厂商12月销售额表现强劲，纬颖和智邦因AWS ASIC服务器需求强劲创下月度销售新高，信骅则受益于传统服务器BMC需求[1][7] 3. 台积电展望：台积电预计2025年收入同比增长20%以上，主要得益于AI需求的推动，尽管消费需求存在不确定性，但PC和智能手机订单有复苏迹象[3] 4. 联发科表现：联发科第四季度收入达到1380亿新台币，同比增长7%，主要受益于高端智能手机SoC需求和WiFi 7订单的恢复[4] 5. PCB与基板：ABF基板需求恢复缓慢，但预计2025年将因RTX 50系列和800G交换机需求回升，AI服务器需求将成为重要驱动力[9] 6. 智能手机镜头：大立光（Largan）第四季度收入下降4%，但好于预期，预计2025年将受益于新iPhone SE的推出[10][11] 其他重要内容 1. 汇率影响：新台币贬值对第四季度销售额有正面影响，预计AI供应链的积极势头将持续[1] 2. 消费补贴：中国政府的消费补贴可能部分抵消第一季度TV/PC/智能手机的低迷影响[6] 3. PC需求：整体PC需求疲软，但预计2025年将因Win10终止支持、疫情后PC更换需求、AI PC渗透率提升等因素有所回升[8] 4. 供应链问题：GB200服务器机架的组件问题预计将逐步解决，2025年ASIC服务器需求将保持强劲[7] 数据与百分比变化 - 台积电12月收入2780亿新台币，环比增长1%，同比增长58%[2] - 联发科第四季度收入1380亿新台币，环比增长5%，同比增长7%[4] - 纬颖12月销售额同比增长111%，环比增长14%[7] - 智邦12月销售额同比增长96%，环比增长24%[7] - 大立光预计2025年第一季度收入环比下降21%，但同比增长26%[10]