财务数据和关键指标变化 - 本季度经常性收入增长15%，总毛利率提高400个基点至57% [11] - 本季度净销售额下降9.7%至4290万美元，去年同期为4750万美元；截至2024年12月31日的六个月净销售额下降2.6%至8690万美元，去年同期为8920万美元 [15] - 本季度经常性月服务收入增长15%至2120万美元，去年同期为1850万美元；截至2024年12月31日的六个月增长18%至4230万美元，去年同期为3580万美元 [16] - 本季度设备销售额下降25%至2170万美元，去年同期为2900万美元；六个月下降16%至4460万美元，去年同期为5340万美元 [17][20] - 截至2024年12月31日的三个月毛利润下降2%至2440万美元，毛利率为57%，去年同期为2500万美元，毛利率为53%；六个月增长4%至4910万美元，毛利率为57%，去年同期为4740万美元，毛利率为53% [20] - 本季度经常性服务收入毛利润增长16%至1940万美元，毛利率为91%，去年同期为1670万美元，毛利率为90%；六个月增长20%至3860万美元，毛利率为91%，去年同期为3220万美元，毛利率为90% [20] - 本季度设备收入毛利润下降39%至510万美元，毛利率为24%，去年同期为840万美元，毛利率为29%；六个月下降31%至1050万美元，毛利率为24%，去年同期为1520万美元，毛利率为29% [21] - 本季度研发成本增长22%至310万美元，占销售额的7%，去年同期为250万美元，占比5%；六个月增长24%至620万美元，占销售额的7.1%，去年同期为500万美元，占比6% [22] - 本季度销售、一般和行政费用增长18%至1020万美元，占净销售额的24%，去年同期为870万美元，占比18%；六个月增长17%至1990万美元，占净销售额的23%，去年同期为1710万美元，占比19% [23] - 本季度营业收入下降19%至1120万美元，去年同期为1380万美元；六个月下降9%至2300万美元，去年同期为2540万美元 [24] - 截至2024年12月31日的三个月利息和其他收入增长26%至92.1万美元，去年同期为72.9万美元；六个月增长75%至210万美元，去年同期为120万美元 [24] - 本季度所得税拨备下降16%（29.9万美元）至160万美元，有效税率为13%，去年同期为190万美元，有效税率为13%；六个月拨备相对稳定，均为340万美元，2024年和2023年六个月的有效税率分别为14%和13% [25][26] - 本季度净利润下降17%至1050万美元，占净销售额的24%，摊薄后每股0.28美元，去年同期为1260万美元，占净销售额的27%，摊薄后每股0.34美元；六个月下降6%至2170万美元，占净销售额的25%，摊薄后每股0.59美元，去年同期为2310万美元，占净销售额的26%，摊薄后每股0.62美元 [27] - 本季度调整后EBITDA下降19%至1220万美元，每股0.33美元，去年同期为1510万美元，每股0.41美元，EBITDA利润率为28%，去年同期为32%；六个月下降12%至2470万美元，每股0.67美元，去年同期为2800万美元，每股0.76美元，调整后EBITDA利润率为28%，去年同期为31% [27] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物、其他投资、有价证券为9920万美元，较2024年6月30日的9770万美元增长2%，且在这六个月内支付了2260万美元的股息和股票回购 [28][29] - 本季度经营活动提供的现金增长80%至1350万美元，去年同期为750万美元；六个月增长37%至2550万美元，去年同期为1870万美元 [29] - 2024年12月31日营运资金为1.43亿美元，2024年6月30日为1.465亿美元；流动比率在2024年12月31日和6月30日均为7.6:1 [30] - 本季度资本支出为110万美元，去年同期为42.6万美元；六个月为180万美元，去年同期为68.2万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度入侵和门禁设备收入为760万美元，锁具收入为1420万美元，经常性收入为2120万美元 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点围绕利用关键行业趋势，包括无线火灾和入侵警报的扩展、经常性收入服务的增长、学校安全解决方案的进步、企业门禁控制系统的增强以及建筑锁具产品的持续创新 [13] - 公司新的商业锁具和门禁控制增长机会是MVP托管访问系统，可产生大量硬件销售和经常性收入 [34] - 公司经常性收入增长由StarLink无线电驱动，其受报警经销商青睐，研发团队不断改进该高性能无线电 [35][36] - 公司推出的Prima产品旨在满足安全市场的重要细分领域，可增加经常性服务收入账户 [38][39] - 行业竞争方面，公司产品来自多米尼加共和国，而部分竞争对手产品来自中国、墨西哥和加拿大，关税情况可能使公司更具竞争力，有助于赢得更多市场份额 [55][56][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩有挑战也有优势，虽收入下降，但公司盈利能力指标良好，现金流强劲，资产负债表得到增强 [32] - 尽管锁具硬件收入因时间问题下降，但政府基础设施项目和各州安全资金投入带来增长机会，公司将继续专注渗透各市场 [33] - 公司对MVP系统潜力感到兴奋，认为其可增加设备销售和经常性收入 [35] - 公司对StarLink在市场的持续增长有信心，因其能满足从传统铜质电话线向蜂窝连接过渡的需求 [37] - 公司将继续实施股息计划，每股派息0.125美元，将于2025年4月3日支付给3月12日登记在册的股东 [40] - 董事会已授权股票回购计划，公司将根据市场情况进行战略回购 [41] 其他重要信息 - 公司未来几个月有一系列投资者拓展活动，包括参加虚拟非交易路演、行业会议和行业最大的贸易展ISC West [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度设备激活数量与上一季度及去年同期相比情况，以及较低的硬件销量对激活数量的影响 - 公司未披露具体激活数量，但12月的激活数量比11月、9月和6月大约多1000个，激活数量有望增强，虽尚未体现上一季度的强劲态势，但仍有所增长 [45][47] 问题2: 经常性服务收入连续三个季度增速放缓，本季度设备销售情况暗示至少下一季度仍会减速，公司认为经常性服务收入更稳定的增长率是多少，何时开始加速增长 - 第三季度增长率可能降至12% - 12.5%，第四季度会上升，因将感受到第一季度强劲无线电销售的影响，之后若无Prima或MVP产品，仅靠现有无线电销售，增长率至少可达20% [49][50] 问题3: 洛杉矶和帕萨迪纳的火灾以及当前的关税问题对第三季度和下半年业绩的影响 - 关税方面，公司产品来自多米尼加共和国，部分竞争对手产品来自中国、墨西哥和加拿大，关税可能使公司更具竞争力，有助于赢得更多市场份额；火灾方面，虽多为住宅火灾，但重建时会安装更多消防报警等系统，公司在帕萨迪纳学区和佩珀代因大学有项目，预计会继续推进 [55][60][62] 问题4: 能否提供设备收入的细分情况，以及不同经销商的销售情况差异，是否有需求变化的迹象 - 本季度入侵和门禁设备收入为760万美元，锁具收入为1420万美元，其余为经常性收入2120万美元；一家大型经销商减少采购是其自身决策，与公司产品无关，其对公司产品满意，需求强劲，预计后续业务恢复正常 [67][70][71] 问题5: 鉴于需求放缓，公司是否会调整运营费用 - 公司将继续按计划运营，本季度情况不影响运营，认为销售人员和工程师数量合适，若需要会增加，有能力承担相关费用，目标是更快将产品推向市场 [74][75] 问题6: 公司此前提出2026年设备与经常性服务收入达到50 - 50的目标，目前看来难以实现，如何看待业务反弹情况，以及当前业务状况与此前设定的调整后EBITDA利润率达到40%以上目标的差距 - 公司目标是将EBITDA利润率提升至40%中段，目前为28%，要实现目标需经常性收入以20%左右的速度增长，设备收入增长10%且毛利率达到30%以上，同时合理控制运营费用增长，预计未来几个季度会朝着目标前进 [81][82][84] 问题7: 为实现设备收入毛利率达到30%以上，进而推动公司总EBITDA利润率至少达到30%中段，设备方面每季度或每年需要达到的绝对美元销售额是多少 - 硬件销售额至少达到3000万美元是合理目标，过去多数季度接近该水平，更多销售通过多米尼加工厂可提高毛利率，锁具在销售组合中很关键，其毛利率在35% - 40%之间 [86][87][88] 问题8: ADI合作关系进展如何，是否按计划进行 - ADI合作进展良好，为公司介绍了更多经销商，如Securitas，公司希望ADI能成为占设备销售额10%的客户，目前其销售数据良好，合作潜力大 [94] 问题9: 鉴于12月和第三季度情况，6月设备收入是否仍会遵循正常季节性模式 - 从历史数据看，第四季度通常是最强的，虽不确定分销情况和不可预见因素，但统计上预计6月季度表现最佳，第三季度会较上一季度有所回升，第四季度会更好 [96][97] 问题10: 设备收入在第三季度是否会同比增长 - 第三季度因去年有一个大型纽约项目，今年该项目规模减小，对比困难，即使经销商恢复采购，也不确定能否达到去年近3000万美元的销售额，很大程度取决于是否有特殊项目 [103][104] 问题11: 鉴于当前股价情况，公司是否会更积极地进行股票回购 - 公司倾向于机会性地进行股票回购，当前股价可能是个机会，但公司也希望保留现金用于潜在收购，会在股票回购、合适的收购、股息支付和持有现金之间进行平衡 [106][107]