财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售同比下降3%，有机下降6%，部分被有利工作日3%抵消 [17][34] - 调整后EBITDA利润率为13.9%，上年同期为12.4%；调整后运营利润率为6.9%，上年同期为6% [36] - 调整后每股收益为0.25%，上年同期为0.30% [37] - 年初至今经营活动现金流量为1.01亿美元，上年同期为8800万美元；年初至今自由经营现金流为5700万美元，上年同期为3600万美元 [22][48] - 预计第三季度销售在4.8 - 5亿美元之间，全年销售在19.5 - 20亿美元之间 [53][56] - 预计全年调整后每股收益在1.05% - 1.30%之间 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 金属切割业务 - 报告销售同比下降4%，有机下降7%，部分被有利工作日3%抵消 [41] - 美洲地区同比持平，亚太地区下降1%，EMEA地区下降10% [41] - 航空航天和国防增长7%，能源下降1%，通用工程下降4%，运输下降9% [42][43] - 调整后运营利润率为6%，同比下降240个基点 [43] 基础设施业务 - 报告销售同比持平，有利工作日3%和有利外汇1%抵消有机下降4% [44] - EMEA地区销售增长5%，美洲地区持平，亚太地区下降6% [45] - 航空航天和国防增长35%，能源增长2%，通用工程下降2%，土方工程下降7% [46] - 调整后运营利润率提高670个基点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 按市场划分，航空航天和国防增长14%，能源增长1%，通用工程下降4%，土方工程下降7%，运输下降9% [20] - 预计全年航空航天和国防略有增长，运输下降，通用工程略有下降，土方工程和能源略有下降 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取行动关闭工厂、整合设施和减少专业劳动力，预计到2025财年末实现约1500万美元的年化税前节省 [8][11] - 持续改进是提高盈利能力的关键战略杠杆，举办Kaizen活动聚焦流程和效率改进 [65] - 关注产品SKU优化、精简产品组合和有针对性的并购，以提升股东价值 [93] - 在土方工程市场，中国资本投资下降和美国生产及建设减少带来竞争压力，但公司凭借价值主张保持竞争力 [116][117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - EMEA市场恶化和美国工业生产疲软导致销售处于本季度预期低端，但公司专注于可控因素以提升竞争力和盈利能力 [16][17] - 尽管面临挑战，但公司仍致力于实现高于市场的增长和利润率提升，对竞争地位有信心 [63][64] - 近期订单和开票率有所改善，但市场仍面临挑战，公司将继续监测并采取适当行动 [71][73] 其他重要信息 - 1月14日宣布关闭马萨诸塞州格林菲尔德的工厂和整合西班牙巴塞罗那附近的两个设施，预计分别于2025年12月31日和6月30日基本完成 [9][10] - 1月20日，Faisal Hamadi被任命为基础设施部门总裁 [13] - 公司继续实施股票回购计划，本季度回购了价值1500万美元的股票 [23][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通用工程当前需求环境及各地区需求趋势 - 公司在1月下半年看到订单和开票率有所改善，但欧洲市场挑战加剧，导致下调下半年整体展望 [71][72][73] 问题2: 是否需要更广泛的成本结构调整计划以提高周期利润率 - 公司已制定1亿美元的成本结构调整计划，目前进展到约6500万美元，同时还在管理非裁员相关行动，将继续监测市场并采取必要措施，通过持续改进提升利润率和营运资金 [77][78][79] 问题3: 1月订单改善是否特定于通用工程，以及其他关键终端市场和地区的订单趋势 - 订单改善涵盖通用工程和其他服务行业，EMEA地区在1月最后几周也有改善，是全面性的 [83] 问题4: 第四季度EPS提升的原因，是节省资金流入还是终端市场需求反弹 - 主要是额外重组计划带来的节省推动了改善，超出了第四季度正常水平，第四季度通常是盈利能力最强的季度，基础设施业务的建筑季节也会带来额外销量 [86][87] 问题5: 更换两个部门负责人后，他们的计划及管理变更将带来的广泛变化 - 他们的重点领域与公司交付增长的规划一致，将通过商业、产品管理、销售、营销和持续改进经验，提升利润率和营运资金，同时优化产品组合和进行有针对性的并购 [92][93] 问题6: 是否有持续盈亏平衡或亏损的产品线，为何不剥离或关闭 - 公司正在关注并采取行动，目标是改善产品组合，未来会在有更明确行动和时间时进行沟通 [95][96] 问题7: 是否考虑加快工厂整合进程 - 公司正在努力平衡客户服务和业务损失，低销量情况下这是重点关注领域之一 [98] 问题8: 关税情况对公司在中国、墨西哥、加拿大业务的影响，以及对定价和成本的看法 - 公司在中国的业务占比约10%，加拿大约为中国的一半，墨西哥约4000万美元，会考虑双边贸易关系、利用全球布局抵消成本、关注关税豁免情况和竞争环境等因素 [104][105][106] 问题9: 年末库存情况及客户和经销商库存感受 - 公司库存水平略高于预期，将在本财年剩余时间采取行动限制生产以降低库存，目标是将主要营运资金降至约30%；客户层面的库存控制良好 [110][111][113] 问题10: 土方工程市场的竞争压力来源和动态 - 中国资本投资下降导致市场产能过剩，公司产品价格较高面临压力；美国生产和建设减少带来价格压力，但公司凭借价值主张部分客户会回流 [116][117][118] 问题11: 本年度有机增长中新产品和市场渗透的贡献情况 - 公司仍认为价格和有机增长约为2%，但市场带来较大逆风影响了单位销量，与同行数据相比表现相当或略好 [120][121]