财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.79亿美元，与去年同期持平，Wave和国际税务准备业务的营收增长被翡翠预支贷款（Emerald Advance）的利息和手续费收入下降所抵消 [40] - 总运营费用4.72亿美元，同比增长6%，主要由于税务专业人员和公司员工工资提高、医疗保健成本增加、占用成本上升以及营销费用时间安排的变化 [41] - 利息费用2200万美元，与去年持平 [42] - 第二季度税前亏损3.12亿美元，去年同期为2830万美元；有效税率为22.4%，去年为33.1%；EBITDA亏损2.61亿美元，去年为2.31亿美元；持续经营业务每股亏损1.79%，去年为1.33%；调整后持续经营业务每股亏损1.73%，去年为1.27% [42][43] - 全年预计营收在36.9 - 37.5亿美元之间，EBITDA在9.75 - 10.2亿美元之间，有效税率约为13%，调整后摊薄每股收益在5.15 - 5.35美元之间，较低的有效税率预计将为本财年每股收益带来约0.50美元的一次性收益 [45] - 第二季度回购320万股，花费1.9亿美元，平均价格为58.65美元，上半年累计回购4亿美元，约占流通股的5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业服务 - 协助式小企业税务业务本季度表现良好，实现强劲营收增长 [10] - DIY业务中，小企业SKU的吸引力持续提升，去年推出针对客户职业的定制体验，转化率提高7个百分点，今年定制体验数量从5个增加到20个 [11] - 簿记和工资服务呈现良好趋势，同比实现两位数营收增长 [11] - Wave业务本季度营收增长15%，高利润率订阅产品ProTier和Receipts的采用率较高，货币化趋势积极 [12] 金融产品 - 上个月将退款预支贷款（Refund Advance）的最高额度提高到4000美元，成为全国品牌中最大的无利息、无费用退款预支贷款之一 [14] - 移动银行平台Spruce截至12月31日总注册用户达49.1万，同比增长55%，客户存款同比增长超过一倍，过去一年超过一半的存款来自非税务来源 [15] DIY业务 - 持续改进用户体验，简化新客户入职流程，提高导入功能速度，从竞争对手处切换到H&R Block的时间缩短至不到两分钟 [20] - 增强GenAI驱动的AI税务协助工具，扩大其覆盖范围，提高新客户转化率，该工具免费提供给所有DIY付费SKU用户 [21][22] - 税务专家审核产品（Tax Pro Review）近十年来每年实现两位数增长 [23] 协助式业务 - 为客户提供透明定价、多种申报方式选择，以及经验丰富的税务专家的个性化建议，税务专家平均在公司工作10年 [25] - 拥有近9000家税务办公室，方便客户获得面对面或虚拟支持，大多数协助式客户可在一天内完成税务申报，最短只需一小时 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者税务行业几十年来的复合年增长率为1%，行业稳定且有韧性 [37] - 预计今年行业整体仍将保持1%的交易量增长，DIY业务增长速度将略快于协助式业务 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续推进Block Horizon战略计划，包括小企业服务、金融产品和Block体验三个方面 [7] - 小企业服务方面，持续提升DIY业务的吸引力，推动Wave业务的营收增长和盈利 [10][12] - 金融产品方面，为客户提供更多金融选择，提升Spruce平台的用户参与度 [14][15] - Block体验方面，将数字工具与人工专业知识相结合，提升DIY和协助式业务的客户体验 [18] 行业竞争 - 竞争对手Intuit在协助式业务方面有所动作，公司了解其消费者的不满之处，并据此制定了相应的计划 [57] - 与独立竞争对手相比，公司不追求最低价格，而是通过展示本地专业知识、易用性、重新设计的协助式税务体验、更大额度的退款预支贷款和免费的二次审核服务等，提供更有价值的服务 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处行业稳定，业务模式与基本税务准备服务相关，满足数百万消费者和小企业的年度需求 [36] - 公司具有规模优势，拥有近9000家公司和加盟店、6万名专业税务专家、强大的DIY业务和知名品牌 [37] - 公司在Block Horizons战略计划上进行了战略投资，推动数字转型和AI发展，为持续表现和可持续增长奠定基础 [38] - 公司财务状况良好，过去三年每年产生超过6.5亿美元的自由现金流，资产负债表强劲，资本配置优先事项明确 [38][39] - 公司对本财年的表现充满信心，重申了2025财年的展望 [8][44] 其他重要信息 - 公司密切关注加利福尼亚州的野火情况，向受影响的员工、客户和社区表示慰问，并准备为受影响的纳税人提供服务 [48] - 公司与美国国税局密切合作，打击纳税人身份欺诈 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对行业总交易量趋势的看法以及公司目前的表现 - 公司预计今年行业将保持正常增长，交易量增长1%，DIY业务增长速度将略快于协助式业务，目前公司战略开始在市场上显现成效 [53][55] 问题2: 今年在协助式和DIY业务方面的竞争是否有变化 - 竞争对手Intuit在协助式业务方面有所动作，公司了解其消费者的不满之处，并据此制定了相应的计划 [57] 问题3: 是否因竞争而改变营销战略 - 公司在制定营销计划时主要关注消费者需求和自身优势，今年推出了新客户价格匹配保证、提高退款预支贷款额度和二次审核服务等，以展示公司的价值 [59][60] 问题4: 政府（特别是美国国税局）的情况对行业和公司的影响 - 公司正在等待美国国税局局长的最终任命，财政部长承诺本纳税季直接申报服务（Direct File）将继续运营，公司未看到直接申报服务对其业务产生影响，会为可能的变化做好准备 [65][66] 问题5: 与独立竞争对手相比，公司今年的价格定位如何 - 公司不追求最低价格，而是通过展示本地专业知识、易用性、重新设计的协助式税务体验、更大额度的退款预支贷款和免费的二次审核服务等，提供更有价值的服务 [68][69] 问题6: 1099 - K表格对公司业绩的影响 - 公司在展望中未考虑1099 - K表格带来的增量交易量，但这可能是一个潜在的积极因素，该表格的门槛今年从2万美元降至5000美元，未来两年可能降至600美元 [74][75] 问题7: 关于直接申报服务（Direct File）的相关问题 - 财政部长承诺本纳税季直接申报服务将继续运营，公司认为即使失去一些免费申报客户，这些客户对公司的财务价值也不大，公司对去年服务的数百万免费申报客户感到满意，并将继续提供该服务 [76][81] 问题8: 今年协助式和DIY业务的定价计划 - 协助式业务定价策略保持一致，有低个位数的价格上涨，并为新客户提供价格匹配保证；DIY业务定价更具动态性，既有基本SKU定价，也有附加定价，公司在价格上仍相对于TurboTax具有优势 [83][84] 问题9: 退款预支贷款（Refund Advance）去年的额度是多少 - 去年退款预支贷款的最高额度为3500美元 [86] 问题10: 翡翠预支贷款（Emerald Advance）利息和手续费收入下降的原因 - 公司正在评估翡翠预支贷款的表现，主要关注两个方面：一是平衡批准率和还款率，今年收紧了承销指南；二是吸引优质潜在客户，公司将继续研究如何改进该产品 [91][92] 问题11: 翡翠预支贷款是否具有竞争差异化，未来是否会停止该产品 - 公司认为翡翠预支贷款对客户有价值，没有计划停止该产品，正在评估如何改进该产品，以吸引潜在客户并实现合适的批准率 [98][99] 问题12: 与TurboTax相比，H&R Block在DIY业务基本层级上的差异 - 公司通过综合考虑基本SKU阵容、表格覆盖范围、定价以及AI税务协助和人工帮助等附加服务，认为自己在价格点上提供了更有价值的服务，并保持了价格优势，同时强调透明定价和避免客户被不断追加销售 [103][104] 问题13: 今年营销活动的总结以及营销支出的预期 - 营销支出在展望中没有重大变化，时间比去年提前，但不如竞争对手早；营销活动强调“有Block更好”的承诺，更多地转向数字渠道，提供个性化体验，突出二次审核服务和更大额度的退款预支贷款等优势 [106][107] 问题14: 2025年税收季节最高额外儿童税收抵免增加到每个符合条件的儿童1700美元是否会对公司业绩产生影响 - 公司认为这是税收法规的常规年度变化，预计不会对业绩产生重大影响 [109]