财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长35%，达到4.87亿美元，主要得益于44个系统部署的稳步推进以及包括软件和运营服务在内的经常性收入同比增长超80% [12] - 软件收入在第一季度同比增长超一倍，软件利润率首次在一个季度内超过65% [13] - 积压订单为224亿美元，与上一季度持平，新增Walmex合同和最终定价被本季度确认的收入抵消 [13] - 系统毛利率环比改善，软件维护和支持的毛利率也环比提升，运营服务出现负毛利 [14] - 本季度净亏损1900万美元，调整后EBITDA为1800万美元，高于预测 [16] - 本季度末现金及等价物为9.03亿美元，较上一季度的7.27亿美元增加，主要得益于本季度运营现金流2.05亿美元 [16] - 预计2025财年第二季度营收在5.1亿 - 5.3亿美元之间，调整后EBITDA在2600万 - 3000万美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度开始四个新系统部署，完成四个系统，运营中的系统总数达到29个 [12] - 随着更多系统投入运营，软件贡献更加显著，软件收入同比翻倍，软件利润率超65% [13] - 运营服务本季度出现负毛利，公司投入额外资源支持某些站点以确保客户成功，预计未来影响将减弱 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2025财年的关键目标是扩大规模以实现增长，投资创新引擎，为客户提供高质量系统 [5] - 公司在扩大团队以支持增长和部署方面取得进展，将更多部署职能收归内部 [6] - 公司聘请新CTO James Kuffner，专注于创新，开发新模拟工具，收购Omni Labs加速模拟工作 [7][8] - 公司完成对沃尔玛先进系统和机器人业务的收购，目标是帮助客户实现从制造工厂到商店的全供应链自动化，沃尔玛承诺在多年内将该技术部署到400家门店，代表超50亿美元的未来积压订单 [9][10] - 公司在过去七个月内完成三次收购，认为这使其在供应链自动化领域成为领导者 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着在运营方面的投资取得成果，客户对支出的态度更加积极，新客户和新咨询增加，对业务前景感到鼓舞 [45][46] - 公司预计未来几个季度新系统启动数量将继续增加，随着积压订单的执行，营收将保持增长 [38] - 公司预计运营服务的负毛利影响将在短期内持续，但长期来看将对整体利润率做出积极贡献 [15] - 公司预计随着更多高毛利系统上线，下半年毛利率将得到改善 [115] 其他重要信息 - 公司在年底审计中发现问题后，实施了控制程序，包括增加收货和记录非计费成本增长收入的补偿控制，对ERP系统进行增强，测试结果令人鼓舞，但需要几个连续季度的测试来解决问题 [56][57] - 公司正在努力缩短系统部署的前置时间，目前系统平均部署时间为24个月，仍有改进空间 [71] - 公司合同类型因项目而异，部分成本如关税通常为可转嫁成本，长期协议覆盖了大部分积压订单，目前未看到客户对固定成本合同的更多需求 [73][74][76] - 公司在硬件创新和机器人领域进行了投资，目前专注于实现机器人的远程操作，利用AI提高系统可靠性和学习能力，未来将利用云技术实现更快的交易和模拟 [84][86][90] - 公司GreenBox业务的亚特兰大和加利福尼亚设施仍在建设中，今年收入有限，预计下半年收入将增加，公司正在招聘管理团队，有一些突破将在未来公布 [94][95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度运营费用预计增加的幅度以及达到稳定运营费用的时间和SG&A与R&D的分配情况 - 第二季度运营费用预计增加500万 - 1000万美元，主要是由于对业务的长期投资和收购，未来运营费用将在R&D和SG&A之间趋于稳定 [22][23] 问题2: 本季度运营服务亏损的原因以及该业务全年毛利的预期 - 本季度运营服务亏损是因为支持大型系统上线时为客户提供培训和资源，预计短期内这种情况仍将持续，但程度会减轻，长期来看运营服务将对整体利润率做出积极贡献 [26][27] 问题3: 公司内包进程的进展以及对利润率的影响，新系统启动数量的趋势 - 工程、采购和建设合同的内包工作进展顺利，承包商提前完成工作，未来一个季度左右将有首批由公司执行EPC工作的系统，新系统启动数量会因季度而异，但预计全年将增加 [35][36][38] 问题4: 潜在客户的预算情况以及对公司业务的影响 - 随着公司在运营方面的投资取得成果，客户对支出的态度更加积极，新客户和新咨询增加，包括制造商、供应商和国际客户 [45][46] 问题5: 公司在中、墨、加三国的关税风险和供应链应对措施 - 公司受中国关税影响不大，合同成本通常可转嫁；在墨西哥有机器人组装业务，关税情况不稳定；大部分产品在美国制造，若因关税导致移民放缓和驱逐加速，公司产品需求可能增加；合同中已考虑关税因素，可转嫁成本 [48][49][52] 问题6: 公司针对年底审计问题实施的控制程序及其对指导和未来规划的影响，已完成系统的部署时间和新启动系统的预期时间，以及并购对组织复杂性和效率的平衡 - 公司实施了补偿控制，对ERP系统进行增强，测试结果令人鼓舞，但需几个连续季度的测试来解决问题；已完成系统的部署时间未提及；并购规模较小，除沃尔玛机器人系统外，其他两家公司规模为20人左右，整合预计顺利 [56][57][61] 问题7: 本季度系统交付的前置时间以及未来缩短前置时间的预期，积压订单中固定成本和成本加成合同的比例，以及客户对合同类型的需求变化 - 2024年疫情后前置时间已收紧，近一两个季度无显著变化，目前系统平均部署时间为24个月，仍有改进空间；合同类型因项目而异，部分成本如关税通常为可转嫁成本，长期协议覆盖了大部分积压订单，目前未看到客户对固定成本合同的更多需求 [69][71][76] 问题8: 公司如何应对劳动力价格通胀风险，以及在硬件创新和机器人领域看到的有潜力的增量组件 - 公司与供应商签订长期协议以缓冲部分风险，对公司自身劳动力成本将持续监控并寻找抵消机会；公司在硬件创新和机器人领域已投资多年，目前专注于实现机器人的远程操作，利用AI提高系统可靠性和学习能力，未来将利用云技术实现更快的交易和模拟 [81][84][90] 问题9: GreenBox业务的需求情况、亚特兰大设施今年的收入预期和新站点计划，以及全年经营现金流与EBITDA的关系 - 亚特兰大设施今年收入有限，预计下半年收入增加，公司正在招聘管理团队，有一些突破将在未来公布；第一季度经营现金流受收款时间影响较大，预计全年现金状况将继续改善 [94][96][102] 问题10: 软件订阅和支持收入环比下降的原因以及软件订阅和支持的收入占比，公司业务未来的相邻增长机会 - 第四季度软件收入有一次性收益，剔除该因素后软件收入环比增长，预计将继续增长；软件收入主要为软件许可证和订阅相关；公司正在开发沃尔玛的APD项目，未来将涉及易腐仓库和门店业务，也看好退货处理业务 [107][108][111] 问题11: 上季度成本超支的情况更新以及何时缓解，非沃尔玛客户收入增长放缓的原因和未来收入预期 - 本季度系统毛利率略有改善，预计二、三、四季度将继续关注成本和进度控制，下半年随着低毛利系统上线，毛利率将提高；沃尔玛业务将贡献显著收入，GreenBox业务下半年有望增长，公司还在与其他客户进行洽谈 [115][116][118] 问题12: 拆包系统的部署情况以及低毛利项目复杂性的原因 - 第二个拆包系统正在部署，后续还有多个未公布；低毛利项目是因为一些项目本身利润率低且已进行较长时间，随着这些项目完成，毛利率将改善 [127][129][130] 问题13: 第一季度到第二季度毛利率扩大的预期是否意味着系统毛利率能在上半年突破20%，以及混合改善是否是突破的潜在途径，AI模型训练成本降低对公司的影响 - 上半年系统毛利率突破20%较为乐观；第二季度运营费用将增加，系统毛利率略有改善，软件利润率将保持在60%以上，运营服务毛利率短期内仍为拖累，但长期有望反弹；公司认为自己在数据和技术方面领先，AI模型训练成本降低不会构成竞争威胁 [136][138][141] 问题14: APD收购对今年财务的影响，以及增加销售人员后对新客户的预期 - 第二季度收购带来的收入较少，随着开发推进，2025年将实现增长，今年现金流入2.3亿美元将带来2亿美元收入，收入将集中在下半年；公司正在组建GreenBox销售团队，部分人员可转移到Symbotic，已招聘两三名销售人员，将专注于不同垂直领域 [145][148][149] 问题15: 对2024年10 - K中关于10%的224亿美元积压订单今年交付的指导的看法，以及非食品杂货客户的讨论进展 - 公司在10 - Q中将未来12个月预计交付的剩余履约义务提高到11%，预计第四季度收入强于第三季度；公司正在与多个非食品杂货行业的客户进行讨论，包括医疗用品、汽车零部件等领域 [153][154][156] 问题16: 沃尔玛机器人收购后，满足沃尔玛APD系统要求的主要工作方向，以及国际业务的进展 - 公司的硬件和软件将适用于沃尔玛现有的系统，有助于加速站点的推出；公司在欧洲进行了参观活动，在墨西哥发现了巨大的市场机会，包括墨西哥、中美洲和南美洲 [160][162][163]