财务数据和关键指标变化 - 2024年12月31日结束的第二季度，合并净销售额为3.093亿美元，较去年同期增加5930万美元，增幅24% [14] - GAAP净收入和摊薄后每股收益显著增加，调整后EBITDA增加1870万美元，增幅64%，调整后净收入和调整后摊薄每股收益也大幅增加 [15] - 十二个月自由现金流为1500万美元，运营现金流为5500万美元，资本支出为4000万美元，季度末现金及现金等价物为6700万美元，第二季度末总杠杆率为3.1倍，净杠杆率为2.9倍 [23][25] - 2025财年更新后的指引为：总净销售额12.5 - 13亿美元，增长23% - 28%；调整后EBITDA 1.72 - 1.8亿美元，增长55% - 62%；调整后净收入7600 - 8200万美元，增长57% - 70%；调整后摊薄每股收益1.87 - 2.01美元，改善57% - 69% [29][31] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 该业务板块净销售额为2.294亿美元，同比增长5630万美元，增幅33% [16] - 传统MFA及其他产品净销售额增长1170万美元，增幅11%；新MFA业务贡献3670万美元销售额，带动MFA及其他产品总增长47% [16][17] - 营养特色产品净销售额增加450万美元，增幅11%；疫苗净销售额增长340万美元，增幅12% [19] - 调整后EBITDA为5820万美元，增长48% [19] 矿物营养业务 - 净销售额为6330万美元，增加190万美元，增幅3% [21] - 调整后EBITDA为570万美元，同比增加220万美元 [21] 性能产品业务 - 净销售额为1660万美元，增加110万美元，增幅7% [22] - 调整后EBITDA为190万美元，较去年同期增长110万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功整合Zoetis药物饲料添加剂组合，以客户为中心的方法确保关键优先事项的无缝执行 [8] - Phibro Forward计划推动运营卓越，专注于挖掘额外收入增长和成本节约领域，如潜在提价、拓展产品供应、采购计划等 [9][28] - 行业方面，美国和全球更广泛的蛋白质行业保持强劲，虽面临禽流感等新兴疾病和地缘政治因素（如新增关税）挑战，但公司认为自身有能力应对并抓住机遇 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是上市以来最强劲的季度之一，公司对2025财年及以后的可持续增长充满信心，将通过战略创新、有针对性的投资组合扩张和严格的财务管理创造长期价值 [8][12] - 行业虽面临新兴疾病和地缘政治因素挑战，但公司认为自身有能力应对并抓住机遇，更新2025财年指引以反映积极态势和增强的前景 [13] 其他重要信息 - 公司业绩按GAAP和调整后基础呈现，调整后结果排除了与收购相关的项目、不寻常的非运营或非经常性项目等 [7] - 股息方面，公司按惯例支付每股12美分的季度股息，总计490万美元 [25] - 3亿美元债务在2025年6月前固定利率为0.51%加适用利差，2024年9月签订1.5亿美元新掉期协议，固定利率为3.18%加适用利差 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：EPS范围增加的50美分中，收购和基础业务各占多少，与上季度展望及25美分的数字相比有何变化；动物健康业务表现强劲，阐述各产品和地区的趋势 - EPS整体增加约53美分，大部分来自Zoetis的加入，部分来自传统业务的持续强劲表现，当前指引包含的Zoetis贡献超过25美分 [35][36] - 动物健康业务增长是因为全球客户情况良好，关注动物健康以提高其市场表现，从而推动业务发展 [37][38] 问题2：更新后的收入指引符合预期，但EPS指引高于预期，解释其驱动因素；拥有MFA资产3 - 4个月后，业务有无意外情况，如库存、过渡等方面 - EPS指引较高一是传统业务表现改善，二是Zoetis盈利能力高于预期，包括招聘成本时间安排和积极的产品组合等因素 [43][44] - 季度内3700万美元销售额受整合过渡影响，如库存清理和禁售期，但12月销售额较11月翻倍，公司对全年2亿美元的指引有信心 [45][46] 问题3：MFA交易完成后是否仍是重点领域，介绍相关产品线情况 - 伴侣动物业务仍是重点，但本季度更关注畜牧业务的持续优势和投资，畜牧业务也有很多产品线产品 [50][51] 问题4：讨论Zoetis MFA组合的整合情况及全年计划，是否有裁员影响 - 整合进展顺利，首要任务是支持全球客户和同事，已获积极反馈，后续还需进行制造系统过渡和营销授权等工作，无裁员计划 [54][57] 问题5：关税对公司的影响，EBITDA利润率全年是否会压缩，动物健康关键物种需求趋势及全年展望 - 目前主要是中国关税，公司大部分生产不在中国，进口部分物资，预计影响很小，有工厂在收购Zoetis时获得，各业务单元受影响程度不同，有缓解计划，2025财年指引可应对当前及未来关税影响 [61][66][67] - EBITDA利润率在核心业务中持续改善，预计随着Phibro Forward计划和Zoetis组合优化，利润率将保持强劲 [62] - 各主要市场的家禽、猪、牛等类别盈利能力良好，内部仪表盘显示多数关键市场情况积极，对全年需求趋势持乐观态度 [63][64]