财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司总营收同比增长130%，达到2.826亿美元 [11] - 调整后净收入为1190万美元，即每股0.20美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1940万美元 [12] - 预计2025财年第三季度营收在2.65亿 - 2.75亿美元之间，调整后EBITDA在1950万 - 2000万美元之间 [8][14] - 再次上调2025财年全年展望，预计营收在10.65亿 - 11.05亿美元之间，调整后EBITDA在8000万 - 8500万美元之间 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务客户业务线占第二季度营收的78%，同比增长208%，达到2.199亿美元，主要受汽车保险业务推动，该业务同比增长615% [12][13] - 家庭服务客户业务线占第二季度营收的21%，同比增长21%，达到5960万美元 [13] - 其他业务营收为310万美元 [13] - 非保险客户业务线在本季度同比增长15% [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化汽车保险业务的媒体效率和客户成果，推进一系列营收增长和利润率扩张计划 [7][15] - 扩大客户基础，增加对代理驱动型保险公司的业务覆盖，并积极拓展商业保险等其他保险领域 [23][26] - 通过收购Aqua Vida Media，在社交展示原生领域快速发展 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车保险客户需求的激增和扩大推动了本季度创纪录的营收，预计这种强劲需求将持续，非保险客户业务线也将继续保持强劲增长 [6][7] - 随着媒体和客户优化、有利的业务组合转变、新的高利润率机会增加以及持续的生产力提升，公司有望实现10%的调整后EBITDA利润率目标 [16] - 此前预计生效的FCC对TCPA法规的更改被法院搁置，不太可能恢复，即使有替代法规，预计对公司的干扰也较小 [9][10] 其他重要信息 - 公司在准备TCPA法规过程中进行了大量测试和工作，虽法规未生效，但从中获得了很多经验，将用于持续改进业务 [39][40] - 媒体公司已将活动和重点重新转向汽车保险，公司自身也在自有和运营业务上加大投入，预计未来供需差距将缩小 [47][48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司能否保持业务增长势头，当前市场容量如何 - 公司认为市场容量巨大，过去一年大幅拓宽了客户基础，目前有创纪录数量的保险公司每月在公司的支出超过七位数，且多数保险公司在数字渠道的预算投入不足，还有很大增长空间 [23] - 公司正在开拓新的保险市场，如增加对代理驱动型保险公司的业务覆盖，以及拓展商业保险领域，未来保险业务有长期增长机会 [25][26] 问题2: 2025财年第四季度EBITDA利润率提升的原因是什么 - 上季度利润率因汽车保险业务占比高且未完全优化而略低于预期，目前公司正在努力优化媒体资源，包括对未正确细分、匹配客户和定价的媒体进行调整，这将提升利润率 [31][32][34] - 其他业务线和产品的增长、开拓新的高利润率媒体来源以及提升运营能力等举措也将有助于扩大利润率 [34][35] 问题3: 在TCPA法规准备期间有哪些收获，能否应用于未来业务 - 公司为TCPA法规准备了一年多，进行了大量测试，虽法规未生效，但从中获得了很多经验，将用于持续改进业务，使业务更高效、合规 [39][40][42] 问题4: 媒体供应限制是否有所改善，行业参与者有哪些行动增加市场供应 - 公司看到许多媒体公司将活动和重点重新转向汽车保险，公司自身也在自有和运营业务上加大投入，目前供应正在赶上需求，预计未来几个季度供需差距不会很大 [47][48][49] 问题5: TCPA法规实施对利润率和家庭服务业务增长有何影响 - 预计家庭服务业务在2025财年下半年的表现将好于实施新TCPA法规的情况，这也是公司下半年业绩指引的考虑因素之一 [54] - 公司在准备TCPA法规过程中各团队工作出色，实际影响可能比预期小，且公司一直以来在匹配率方面有严格限制，符合法规要求 [55][56] 问题6: 汽车保险业务中，前一两名保险公司的贡献如何，预计2025年将如何演变 - 有几家保险公司的支出明显高于其他公司，但目前有更多大型保险公司积极参与数字渠道，且表现出更高的能力和意愿，整个行业在数字渠道的参与度和表现有显著提升 [59][60][61] 问题7: 非保险业务15%的增长是指哪些业务 - 这15%的增长是指所有非保险客户业务线，包括家庭服务业务，非保险金融服务业务也实现了同比增长，但信用卡业务因去年同期基数较高，本季度增长接近持平 [66][67][68] 问题8: 代理驱动型保险业务的利润率情况如何 - 预计该业务的利润率与现有业务相当或更好，初期由于可以在现有媒体资源上获得增量收益，利润率可能较高，随着业务成熟和规模扩大，利润率将趋于相似 [72][73][75] 问题9: 商业保险业务的利润率情况如何 - 目前商业保险业务尚处于早期阶段，利润率还不确定，预计达到一定规模后，利润率将在25% - 30%左右，接近公司平均水平，随着规模进一步扩大，可能接近汽车保险业务的利润率 [79][80][81] 问题10: 保险业务的波动是否正常，未来是否会再次出现下滑 - 此前保险业务的下滑是由新冠疫情导致的供应限制、通货膨胀和事故率上升等前所未有的因素引起的，这种情况不太可能再次出现 [84][85][86] - 未来保险业务可能会因天气等因素出现一些波动，但这些波动是可管理的，预计将回归到正常的增长曲线，且波动幅度较小 [87][88][89] 问题11: 公司是否与汽车保险公司讨论过关税可能导致的通货膨胀问题 - 公司未从客户那里听到有关关税导致通货膨胀的担忧或问题，客户在与公司沟通未来业务计划时未提及此事 [92][93] 问题12: 如果关税生效，保险公司是否会要求重新评级 - 虽然保险公司目前状况良好，损失率和利润率表现强劲，但如果关税生效，预计保险公司可能会要求重新评级，且各州在保险费率调整方面的态度也有所改善，更倾向于让保险公司根据实际经济情况调整费率 [95][96][97]