财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司报告收入3120万美元，接近指引区间中点，未包含NetComm物联网产品收购收入，环比下降主要因最大汽车客户销量降低和企业垂直市场活动略减，同比下降约590万美元或16%，因带外管理和交换机产品业务活动减少 [20][21] - 2025财年第二季度GAAP毛利率为42.6%，上一季度为42.1%，去年同期为40.6%；非GAAP毛利率为43.2%，上一季度为42.6%，去年同期为41.6%，环比改善因产品组合向高利润率系统解决方案产品倾斜 [22] - 2025财年第二季度GAAP运营费用为1540万美元，去年同期为1680万美元，上一季度为1660万美元；非GAAP运营费用较去年同期减少约70万美元，环比减少约60万美元，反映成本降低进展 [23] - 2025财年第二季度GAAP净亏损240万美元，即每股亏损0.06美元，去年同期GAAP净亏损260万美元，即每股亏损0.07美元；非GAAP净收入180万美元，即每股收益0.04美元，去年同期非GAAP净收入300万美元，即每股收益0.08美元 [23] - 截至2025财年第二季度末，公司现金及现金等价物为1920万美元，包含12月下旬用于收购NetComm物联网产品的650万美元支出；截至2024年12月31日的六个月内，公司产生了300万美元的正运营现金流 [26] - 截至2025年第二季度，净库存略降至2910万美元，上一季度为2950万美元 [27] - 公司预计2025财年第三季度收入在2700万美元至3100万美元之间，非GAAP每股收益在0.01美元至0.05美元之间，第三季度收入环比下降主要因欧洲大型智能电网客户推出速度慢于预期，部分被网关、路由器和带外管理的有机增长抵消 [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 带外管理业务方面，公司获得一个设计订单并向一个人工智能边缘数据中心供货，预计从2025财年第二季度到第三季度会增长，12月季度的疲软主要与一个政府相关实体有关 [47][49] - 汽车业务方面，与Togg的关系良好，已开始为其即将推出的新车运送新产品，并在服务业务上合作；在欧洲与一家卡车制造商的合作也在进行中 [51][52] - 智能电网业务方面，公司的SmartLV盒子可用于管理边缘设备的电网，在欧洲有一个概念验证项目正在顺利推进，未来有望取得成果 [57][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 到2025年，预计79%的数据将在网络边缘被捕获，高于2018年的25%；到2028年，超过50%的企业生成数据将在数字数据中心外处理，而2018年这一比例仅为25%；到2031年，边缘人工智能和机器学习预计将成为一个760亿美元的市场 [12] - 带外管理市场规模约为4亿至5亿美元，公司预计该业务将以10% - 12%的速度增长 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于计算和连接边缘，通过有机增长和战略收购，成为边缘人工智能建设的关键参与者，提供硬件、软件和服务以支持边缘人工智能应用 [13] - 公司收购NetComm，以650万美元扩大连接业务，增加4G和5G网关产品，整合过程顺利，正与供应链合作伙伴合作满足蓝筹客户订单 [8] - 公司加强与高通在边缘智能和更广泛人工智能计划上的合作，将高通的先进人工智能框架集成到边缘人工智能系统中，支持高通的人工智能中心计划和向中端及企业客户的拓展 [14] - 公司专注于企业、智慧城市（包括关键基础设施和交通）三个关键垂直领域，以适应网络边缘数据流量增加和处理比例提高的趋势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在计算和连接方面拥有关键资产，能够推动边缘智能发展，尽管受到客户集中的影响，但公司制定了明确的企业战略，运营执行良好，持续实现盈利 [30][32] - 公司正在推进边缘人工智能解决方案，获得新的设计订单，整合新收购的NetComm资产，为未来增长做好准备 [32] - 管理层预计公司将以12%的速度增长，随着边缘人工智能业务的发展，长期增长速度将更快，NetComm资产也将对增长有积极贡献 [81][83] 其他重要信息 - 公司成本降低举措基本完成，预计将使2025财年运营费用较2024财年减少450万美元，季度非GAAP运营费用预计在1125万美元至1175万美元之间，不包括NetComm物联网产品收购带来的约30万至40万美元的增量成本 [24][25] - 公司在提交本季度10 - Q表格时，还打算提交S - 3注册声明，以更新最近到期的现有暂搁注册声明，这符合公司长期做法 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 基于对3月季度的评论，对智能电网客户后续订单的想法是否改变 - 公司表示想法未变，继续与客户密切合作，客户长期有明确机会，目前关键是完成推出工作，Saleel将近期前往欧洲拜访客户 [36][37] 问题2: 北美智能电网业务机会的更新情况 - 公司称客户在卡罗来纳州和东北部有两个试点项目 [39] 问题3: 如何看待2025财年剩余时间的毛利率趋势 - 公司预计下一季度非GAAP毛利率将略高于2025财年第二季度，长期来看，毛利率有望接近45% [41][86] 问题4: 带外业务在3月季度的进展情况 - 公司预计该业务从2025财年第二季度到第三季度会增长，因获得一个设计订单并向人工智能边缘数据中心供货 [47] 问题5: 12月季度带外业务的弱点及受影响的垂直领域 - 公司称弱点主要与一个政府相关实体有关 [49] 问题6: 与Togg的合作进展及能否拓展与其他原始设备制造商的对话 - 公司表示与Togg关系良好，已开始为其新车运送新产品，并在服务业务上合作；在欧洲与一家卡车制造商的合作也在进行中 [51][52] 问题7: 如何看待智能电网市场机会，是否有不同竞争环境，是否开发新渠道 - 公司认为SmartLV盒子可用于管理边缘设备的电网，在欧洲的概念验证项目进展顺利；公司将重点关注欧洲市场，与最大智能电网客户合作是一个渠道，销售团队也在开发自有渠道 [57][59][61] 问题8: 带外管理业务的未来增长率以及边缘人工智能业务的设计周期、指标和2026财年的增长情况 - 公司预计带外管理业务将以10% - 12%的速度增长；边缘人工智能业务在2026财年将开始有收入，行业预计增长率为12% [73][74] 问题9: 供应链问题及当前或潜在关税环境对公司的影响 - 公司表示已采取措施应对潜在关税增加，近期将把大部分制造业务从中国转移出去，认为不会对业务产生重大影响 [76][77] 问题10: 公司多年的增长预期 - 公司预计将以12%的速度增长，随着边缘人工智能业务发展，长期增长速度将更快，NetComm资产也将有积极贡献 [81][83]