纪要涉及的行业和公司 行业：计算机、综合金融、传媒、国防军工、汽车、机械制造、银行、煤炭、交通运输、食品饮料、白酒、有色金属、地产、券商、TMT、红利 公司：浙江东方、北京燃气蓝天、万科 纪要提到的核心观点和论据 春节期间投资主题 - 两大投资主题引爆市场热情，一是 BSL 应用 DeepSeek，春节前一天现局部涨停板，春节期间下载量从几十万增至一千多万，日活达两千万，应用架构开源、运营效率高冲击现有生态；二是语速机器人春晚表演展示中国机器人产业链高水平，引发相关概念股关注追捧[2] 春节后市场表现 - 权重指数高开低走，成长指数和中小盘指数表现强劲带动上证指数上涨，市场情绪好转，成长板块活跃[3][4] - IDFC 指数和人形机器人指数表现突出，IDFC 指数春节前一天起涨，几天涨幅达 40%，人形机器人指数本周四走出长阳线；国证 2000、中证 500 等小盘成长风格指数涨幅显著，北证 50 涨幅达 12%[12] - 计算机板块和综合金融板块涨幅居前，分别上涨 12.6%和接近 11%，受益于 DS 和人形机器人概念及浙江东方带动；传媒板块表现良好，上涨接近 8%[3][18] 市场未来走势 - 存在两种可能，一是直接上涨试探 3350 点后回踩，二是先下跌至 3140 点附近再上涨，中期有上冲潜力，或挑战去年 10 月高点[3][5] - 市场或经历内生性调整，上证指数冲至 3350 点附近后可能回踩至 3200 点左右，形成净零筹码后具备向上动能[3][27] 投资策略 - 判断出 V 型反转应尽快入场，有回调空间则等右脚形成时加仓，关注成长板块及相关概念股[6] - 持仓不必抛售，回踩时择机加仓，优先选择小盘成长股[3][27][28] - 配置优先选小盘成长股，不建议短期追高，可在计算机和传媒等低位板块找机会，关注偏价值板块如有色金属和地产[28] - 满仓 TMT 且涨幅大建议切换至周期性方向基金如有色金属，红利基金建议切换到周期性行业[32][33] 各板块分析 - 小盘成长风格受流动性补偿影响上涨显著，风险偏好提高使其更易获资金青睐，春季策略验证其高收益潜力[3][13] - 权重指数走势较弱但被乐观情绪带动上涨，涨幅逊色于小盘成长股[14] - 港股市场未显著带动经济复苏，消费力疲弱，节后市场对经济修复有担忧致权重指数下跌[15] - 选择偏软方向基于应用端革新降低硬件要求，节后第一天软件指数上涨超 9%，软件 ETF 大幅上涨[19] - 市场风险偏好提高使科技概念受益，国防军工、汽车等与机器人相关概念密切领域表现好；红利风格及消费相关领域走势较弱，如银行、煤炭、交通运输和食品饮料尤其是白酒[20] - 券商板块 2024 年 9 月曾上涨，11 月起震荡下行，目前处于低位，有补涨空间，但可能反复调整后上行[30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 春节前因特朗普宣布加征关税等不确定性，选择右侧入场时机并保持一定仓位应对潜在不利消息，若无 DS 和人形机器人概念市场可能下调至 3140 点[9] - 市场技术分析中，B 浪和 C 浪操作策略重要，单边下跌后不宜增仓，左脚位置空仓危险，建议中线持仓并考虑加仓，3140 点左脚位置不应轻易减仓[22] - 市场无法逃脱右脚确认，因橙色线到 3350 点左右有回调压力，上证 50 和沪深 300 有缺口，经济预期弱，大盘内生动力不足；且此轮上涨是对 2024 年 12 月 10 日至 2025 年 1 月 13 日下跌的反弹，主力区间 3315 - 3350 点，周五下午上证指数打入 3320 上方出现获利回吐[23] - 周五下午上证指数跳水因筹码结构，2024 年 10 月至 2025 年 1 月大量筹码集中在 3150 点上方，形成两个中枢，指数进入 3320 区域后套牢盘压力和获利盘出逃意愿增强[24] - 北证 50 表现相对更好，2 月 7 日收盘后筹码形成双峰结构，处于 1100 - 1200 之间山谷，底部山峰筹码多，抗压和上涨潜力强[25] - 北京燃气蓝天市场 2024 年 12 月 10 日后下跌，2025 年 1 月震荡使上方套牢盘减少，1000 - 1200 点区域形成大量筹码，至少 65%持有者获利，但 1200 点上方约 35%筹码被套牢，主力资金可能横盘震荡进行筹码交换[26] - DKS 含量较高的前十名 ETF 分别是数据 ETF、大数据 ETF、信创 50ETF、计算机 ETF、云 50ETF、人工智能 ETF、线上消费 ETF、软件 ETF、机器人 ETF 和智能汽车 ETF[31] - 当前行业打分表中得分最高的前十个行业里，周期风格和成长风格各占一半，有色金属排名第一，前五名是有色金属、机械、汽车、计算机和传媒，房地产排名第十[35] - 108 个二级行业中综合排序靠前的有稀有金属、金属制品等，有色领域内稀有金属排名第一，其次是贵金属，再次是工业金属[36][37]