纪要涉及的行业和公司 - 行业：大模型、算力、云服务、国产芯片卡 [1][2][8] - 公司：OpenAI、华文语音、火山引擎、腾讯云、阿里云、英伟达、华为、浪潮信息、软通动力、中国软件国际、拓维、神舟数码、风火通信、华坤振宇、华峰科技、泰家股份、智威智能、九联科技、韩武器、海关信息、管股份、华擎技术 [1][2][3][8][10][11][12] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点 - 优先看好华文语音，提前部署未使用的算力上架率和使用率将提升，国产推理需求带来算力使用大幅提升 [2] - 国产卡厂商应加大对DeepSeek模型底层调优和适配，提升卡的生态和性能 [5] - 云的逻辑大于算力供应链逻辑，推理需求爆发将使存量和增量卡使用增加 [7][8] - 推理需求增长不仅带来算力增长，还包括大模型部署、调优等一体化软硬件需求，协同部署市场空间巨大 [9][10] - 利好华为运力相关标的，华为链之外其他国产算力也会受益，应用端会持续迭代和爆发，服务器厂商也将受益 [10][11][12] - 论据 - 大模型迭代方向使模型路线统一，应用爆发加速模型路径统一，促使国产卡针对DeepSeek做底层优化 [1] - 开源大模型在不同平台运行效果不同，DS官网版本使用体验好于满血开源版本，国产卡推理存在功能和技术路径不一致问题 [3][4] - 国产卡厂商对底层架构优化并针对DeepSeek模型特定优化后，国产卡生态会快速提升，性能折损率降低 [4][5] - 华为是拍套池最高层级会员，对底层支持力度大，2月1号实现满血版DeepSeek上架 [6] - 通用计算时代公有云市场空间约四千亿，私有云市场空间约一千五到两千亿，美股原厂商开拍子峰值达通用时代三倍左右，推理需求起量后云空间将扩容两到三倍甚至三到四倍 [8][9] - 通用服务器时代运营和部署毛利率在30% - 40%之间，净利率在10%左右 [10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 许多个体户企业本地化部署Deepfake，购买卡和软件服务 [9] - 拓维从24年开始加大对鸿蒙投入，进行软硬件化转型 [11]