纪要涉及的行业和公司 - 行业：AI体育健身、智能驾驶、AI医疗、云服务 - 公司：Keep、星球健身（PLNT.N）、舒华体育、英派斯、力盛体育、姚记科技、比亚迪、特斯拉、晶泰控股 - P、鸿博医药、讯飞医疗科技、润达医疗、美年健康、华大基因、金域医学、华大智造、诺禾致源、贝瑞基因、卫宁健康、国新健康、久远银海、乐心医疗、三诺生物、九安医疗、顺网科技、金山云、优刻得、网宿科技、深信服、青云科技、三六零、金山办公、萤石网络、软通动力、科大讯飞 纪要提到的核心观点和论据 AI体育健身 - 核心观点：AI健身趋势渐起，有望辐射多个产业链[1][6] - 论据： - Keep创始人表示全面拥抱AI，聚焦四个方向催化股价周涨幅46.61%[3][4] - 美股星球健身实现AI体育健身场景，24年至今股价持续上涨，多项AI应用提升运营效率和用户体验[7][8] - 国内健身会员人数与经常锻炼人数有巨大缺口，AI健身器械和健身房迎发展契机[9] - AI健身App和健身器材正逐渐普及[11][12] 智能驾驶 - 核心观点：行业龙头持续加速智驾布局，车企估值体系有望迎来重构[1][15] - 论据： - 高阶智能驾驶方案主要采用订阅制及买断制，随着方案成熟，收入有望快速提升，车企收入模式转变[15] - 比亚迪“天神之眼”再度进化，带动智能驾驶产业持续突破，进入2025年产品线拓展和功能升级将完善[16][18] - 无监督FSD即将推出，叠加入华在即，将拓展高阶智驾市场空间，带动相关产业加速共振[19] - 智能驾驶市场空间广阔，2025年全球网联汽车规模为7830万辆，5年复合增长率11.5%；2026年全球自动驾驶车辆规模为8930万辆，5年复合增长率14.8%[20] AI医疗 - 核心观点：AI具备颠覆性能力，AI + 医疗环节仍被显著低估[22] - 论据： - 近期AI医疗利好不断，多组学测序方面可降低药物研发成本，缩短药物上市时间，降低总成本[23] - AI已赋能医疗服务众多环节，涵盖就医前、诊前、诊断、手术、决策等多个方面，提升医疗效率和质量[24][25] - 海外AI医疗市场具备蓝海特征，国内部分企业在技术上不逊色，支付体系和退出机制有利于国内企业出海[26][27] 云服务 - 核心观点：DeepSeek继续爆发，最受益方向是云产业链，首选拥有海量GPU资源的边缘侧云服务厂商[28] - 论据： - DeepSeek开源给予云服务厂商低门槛部署世界级AI“杀手级应用”的机会，云服务企业能弥补其算力和用户服务难题[29] - DeepSeek轻量化架构和量化剪枝技术降低部署成本和算力门槛，云厂商可低门槛部署应用[30] - 云厂商具备充足算力和广泛用户覆盖优势，是DeepSeek能力的“放大器”[31] - 以顺网科技为代表的边缘云厂商有大量边缘侧中高端消费级GPU云服务资源，成本低、体验好、变现路径清晰[32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - AI健身辐射的产业链包括AI健身器械、AI健身App、体育IP、AI智能穿戴、健身装备等，受益标的有舒华体育、英派斯、Keep、力盛体育、姚记科技等[14] - 智能驾驶关注模组、激光雷达等硬件端和软件端的投资机会，相关标的有经纬恒润、禾赛科技等[21] - AI医疗投资机会包括AI制药、AI医疗服务、AI检测、医疗信息化、AI慢病管理等领域，相关标的有晶泰控股 - P、讯飞医疗科技等[28] - 云服务重点关注公有云、边缘云、混合云服务商和垂直行业SaaS等领域，相关标的有金山云、顺网科技等[33]