纪要涉及的行业和公司 - 行业：手机、汽车、AIPC、AIOT、激光雷达、计算机、传媒、影视游戏 - 公司：苹果、H公司、小米集团、比亚迪、地平线机器人、黑芝麻智能、孙宇光学、宇铜光学、核赛、苏腾巨创、资源互联、监察办公、汉德、张玉仙、鼎杰赛艺、润泽、鸿蒙软通动力、通用信号、博特矿、太空关德克利、Meta、微软、软银、OpenAI、甲骨文、Stargate、一星盛、声车电解、开幕、新线、沃尔AC、博盛科技、华贸联、京大股份、Cloudflare、网速科技、优倍快、康明、舒华体育、立胜体育、新民体育、英台资中学产业、康源、光线 纪要提到的核心观点和论据 手机行业 - 观点：开源对国产安卓手机厂商是挑战，苹果同比约有30%的增长，今年H公司手机战略激进增长不轻松，小米高阶手机推进环境更友好 [1][2] - 论据：当前开源情况及市场补贴情况，H公司手机战略现状 汽车行业 - 观点：汽车端可进行开源AI部署，底层算力芯片和传感器芯片相关公司是优选，激光雷达市场长期乐观 [4][5] - 论据：比亚迪发布会消息，激光雷达在极端环境下表现优于人类，能增加安全性 AIPC行业 - 观点：AIPC中长期逻辑有反转可能 [3] - 论据：此前消费门槛高和B端数据隐私问题阻碍发展，deepstick开源可解决部分问题 AIOT行业 - 观点：可在汽车端进行开源AI部署 [4] - 论据：比亚迪发布会消息及AIOT在其他载体的应用情况 激光雷达行业 - 观点：对产载器领域，以H为主导技术路线的激光雷达对供应链是持续利好 [6] - 论据：激光雷达在极端环境下表现好，能增加安全性 计算机行业 - 观点：应用加速渗透落地，计算机行情有发挥空间，关注AI应用软硬件，推荐相关公司 [7][8][9] - 论据：deepseek性能强、开源、成本低，解决成本问题促进应用落地，计算机市场估值低，财政积极，公司有大量动作 海外算力链行业 - 观点：看好海外算力链，老算力估值不贵，部分环节业绩增速几率提升 [15][16] - 论据：前一波非理性下跌使很多票估值降低，海外公司资本开支情况及供应链环节表现 传媒行业 - 观点：推荐AI应用和AI+体育方向，关注相关公司 [23][24] - 论据：deepfake对文字类有推动，港股Key创始人All in AI及相关企划 影视游戏行业 - 观点：哪吒票房预计超百亿，带动光线利润增长和内容资产价值重估，关注相关IP和影视公司 [25] - 论据：猫眼票房预测及对光线利润的影响 其他重要但是可能被忽略的内容 - 英达AC ReZero芯片核心供应商声车电解因客户基架架构变化，26年供应情况有变化 [16] - Cloudflare从CDN转安全模式跑通，A股网速科技有类似结构但应用推理刚起步 [17][18] - 优倍快演绎B段专车优于C段专车逻辑，A股应找直面终端逻辑 [19] - 康宁财报显示光纤未来不是周期性行业，增量逻辑从运营商资本开支转向云厂商资本开支，DCI趋势需重视 [19][20][21]