纪要涉及的行业 AI医疗行业 纪要提到的核心观点和论据 1. AI医疗处于发展初期但关注度高：医疗是AI落地的大赛道，今年相关事件引发市场关注，美国相关公司表现及资本市场引导可能催生AI行情，目前AI医疗关注度特别高[1] 2. AI在医疗领域应用丰富：包括医疗信息化、AI诊断、数字医疗（慢病管理）、AI制药四个方向[2][3][4][5] 3. 医疗信息化值得关注 - 降低医保压力：医保基金需降低压力、减少支出，推进检验结果互认和医院间数据流通可减轻医保压力，大模型引入有助于解决数据安全隐患[11][12] - 辅助临床诊疗决策：大量疾病涉及多科室，临床医生能力有限，优秀全科医生对疑难杂症有权威话语权，AI可在临床诊疗决策中起关键作用[13][14] - 代表公司：建议关注加特美康、一路科技，加特美康是电子病历国内龙头[15] 4. AI诊断有重要作用 - 实现精准医疗：可通过数据模型训练成全科医生，在体外诊断领域，能提高医院运营管理效率，实现病人预分诊、智能陪诊、早诊、智能报告小结等，还能减少误诊漏诊、重复检测，节省医保基金费用[16][17][18] - 产业趋势明显：相关企业布局积极，目前产品以2B端为主，未来C端空间更大，推荐润达、金玉DN等公司[21] 5. AI赋能药物研发潜力大 - 解决行业痛点：可赋能药物研发全环节，降低研发成本和失败率，提高效率，如在早期药物发现、临床前实验、临床阶段等环节发挥作用[23][24] - 商业模式多样：包括SaaS（卖AI制药软件系统）、Biotech（直接做管线）、特殊CRO（赋能多行业）等[28][29] - 关注公司：国内有靖泰控股、银行智能，海外有薛定谐、recursion、SunShare等，建议关注recursion[35][36] 6. 慢病管理领域前景好：随着人口老龄化，糖尿病、阿尔兹海默综合症、心脑血管疾病等慢病市场空间走强，慢病管理需借助智能设备监测数据，目前相关公司业务以硬件居多且海外业务为主，未来有向国内市场拓展的驱动，如乐新公司值得关注[43][44][45] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. AI医疗落地支付端不止医院：除医院外，急诊中心、急诊检测机构、药企、CRO企业等都可能是AI落地的支付端，不应局限于医保基金压力[7] 2. AI制药相关问题解答 - 算力问题：目前算力对药物研发赋能的掣肘不大，除非解特别复杂的蛋白结构[30] - 传统药企威胁：传统药企对AI制药初创企业有威胁，但从技术角度分析有难度，不过传统药企可通过砸钱挖人、参股投资等方式实现追赶[31][33] - 与CADD区别：人工智能制药对数据要求更多、通量更大，对数据结构有要求且需做各种处理[37] 3. 靖泰控股特点 - 与传统CRO企业区别：商业模式对标国内CRO企业，但形成产品的工具和方法学不同，用到了人工智能、大量模型和高容量数据，甚至有量子力学加成，对算力要求可能因量子力学出现而降低[38][39] - 商业模式优势：不仅赋能药物领域，还可进入非药领域，如新材料、氢化剂、新能源钙钛矿等，有技术底层和严谨性优势[40][42]