纪要涉及的行业和公司 - 行业：跨境电商行业、服装行业、物流运输行业 - 公司：Shein、纬颖、利特米、铁姆肯核心、特力、拼多多、亚马逊、eBay、UPS 纪要提到的核心观点和论据 关税政策情况 - 2024 年 2 月 1 日特朗普签署行政命令，对加拿大和墨西哥加征 25%关税、对中国加征 10%关税，加征加墨关税实施暂缓一个月，对中国加征 10%关税暂无其他消息；2 月 4 日取消低于 800 美元商品关税豁免政策，两天后因包裹积压恢复；2 月宣布钢铝进口新加征关税但未透露生效时间 [2] - 特朗普政府取消小包免税政策是为规避低成本产品进入美国市场，获取关税收入并提高本国产品竞争力，取消后采用 T11 清关方式致包裹积压，后恢复免税政策，未来可能延续 T86 或简化 T11 [3] 关税政策对卖家的影响 - 若采用 T11 形式，卖家成本增加约 42%，如女士梭织长裤总成本从 70 美元增至 100 美元，显著影响利润率 [2][4] - 卖家可能采取海运转口清关、包中包操作、低申报、转向海运或海外仓模式等应对措施，但小包卖家切换至 FBA 模式资金利用率下降、资金周期延长，转变难度大 [5][6] - 关税合规趋势下，资金实力弱、毛利率低的卖家面临淘汰风险，Shein 等依赖供应商模式的平台受冲击较大，服装类产品成本增加显著 [2][7] 关税政策对平台的影响 - 全托管平台如纬颖和利特米，因与供应商关系不紧密，成本上升时只能涨价，导致竞争力下降，半托管模式占比上升，北美市场半托管比例已接近 70%-80% [2][8][9] - 若 T86 政策取消，将严重影响拼多多及其全托业务，压缩特力利润空间，影响拼多多海外业务 [26] 关税政策对仓储的影响 - 新的关税政策预计减少华南地区仓库租赁需求，全球主要国家收紧小包免税政策影响仓储需求，同时平台对半托管支持增加 [2][10][11] 运输方式差异 - 海运只需支付约 10%进口税，小包裹运输需支付高额关税和清关手续费，总成本更高，低毛利产品更倾向于选择海运 [2][14] 平台相关情况 - 特力半托管无法真正冲击亚马逊，亚马逊核心优势是海外仓体系，卖家圈将特力视为分销渠道，主力运营仍集中在独立站和亚马逊 [18] - 特力专区商品价格通常比亚马逊低，约为 75 折到 85 折 [19] - 特力上线广告系统让卖家有更多自主运营空间，灰度测试投入产出比高，全量开放后 ROI 仍高于亚马逊，但流量侧变化不明显 [20] 亚马逊相关情况 - 亚马逊在美国基础设施建设优势明显，最后一公里派送优化好，2024 年实施 AWC 项目强化物流网络 [21] - 亚马逊 AWD 仓库用于存货，未来可能面向整个市场开放 [23] - 亚马逊主要使用第三方仓储公司，第三方公司体量无法与亚马逊竞争，末端配送成本更高 [25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 特朗普政府若全面取消 T86 通道，需 2 至 3 年时间实施，加收关税既是目的也是筹码，最终落地与否取决于是否视作重要收入来源及谈判手段 [16] - 空运货物普遍使用 T86 模式，若转为 T11 或传统报关模式，成本大幅增加，空运货量将大幅减少 [17] - 清关方式变化可能增加清关时间和成本，如服装类目出口到美国可能增加 40%-60%关税 [27] - 服装类目在新、特贸与亚马逊 FBA 模式中表现不同，新和特贸依赖空运小单快反模式，头部卖家也用海运降低成本，亚马逊平台基础款服装销量远超时尚款 [28] - 亚马逊与其他电商平台终端价格差异大，同款商品价格差异超 50%，加征关税最终会转嫁给消费者，影响海外通胀 [29] - T86 政策真正落地可能性较低，更需关注整体加税对市场的影响 [30] - 加征关税显著影响跨境直邮和小包业务，增加成本转嫁给消费者，导致海外通胀压力上升 [31] - 特朗普政府制定政策时会考虑加征关税引发的通胀问题 [32]