纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车行业[2][4][5][7][8] - 公司：比亚迪、吉利汽车、大众、大疆 [2][4][7][8] 纪要提到的核心观点和论据 中阶智驾系统情况 - 典型特征和功能：包括高速 NOA、城市城区通勤以及泊车，通过 OTA 技术可不断升级优化；搭载算力约 100 TOPS 左右的自动驾驶控制器芯片，不同硬件配置对应不同功能，硬件成本在 3000 - 5000 元，中枢值 4000 元，主要应用于 20 万元以下车型[3] - 2025 年渗透率预期：2025 年将在 20 万元以下价格带新车市场高增长，销量占比显著提升，会导致品牌份额阶段性变化[5] 企业布局情况 - 主流头部企业：2023 年底至 2024 年开始布局储备中阶智驾技术，多选择软件合作加硬件外采的局部拆包模式掌握定价权[2][5][7] - 比亚迪：选择高度垂直整合，覆盖芯片到雷达等全方位[2][7] - 小而美企业：依赖中游供应商提供交钥匙工程提高进度效率[7] - 吉利汽车：全面拥抱 AI，银河系列增量车型标配 1V32 或 52 方案，采用 100TOPS 以上算力芯片，以地平线方案为主，存量车型通过改款迭代标配中阶智驾资源，未来五年混动份额提升空间大，经营周期进入右侧[4][8] 车型上市节奏差异 - 大多数头部企业新车型上市节奏与整体上市节奏有六个月加 X 的间隔，反映不同企业新技术引入和产品更新速度策略不同[2][6] 大众车型智能化情况 - 2024 年大众途观 Pro、帕萨特 Pro 等车型采用大疆方案，具备一定智能化水平，但因宣传不足未引起广泛关注，表明油车智能化技术不落后[2][7] 汽车行业挑战和瓶颈 - 面临软件、系统、硬件及电子电气架构等挑战，芯片供应链问题可能成瓶颈，还需关注价格策略、用户体验、工程化成熟度和技术路径变化[4][7][8] 投资建议 - 上游选最佳供应商，下游选头部企业如比亚迪和吉利，这些企业风险收益比高、经营周期进入稳定期，优先推上游和下游组合[4][8] - 目前是投资吉利汽车最佳时机，股价阶段适合建仓或加仓，混动份额提升潜力大，回撤空间有限，经营周期持续向上[8][9] 其他重要但可能被忽略的内容 无