纪要涉及的行业和公司 - 行业：跨境电商行业 - 公司：未提及具体公司名称，但涉及亚马逊、天猫、Shopee、K Car、美国Target、盛景微、Temu等电商平台 纪要提到的核心观点和论据 政策变化影响 - 关税政策：特朗普政府政策提出普遍加收10%关税，取消免800美金税收优惠后又暂缓实施，未来或系统升级和规范SOP，减少低申报情况；多数非上市公司仍会降低申报价操作，90%以上中国跨境电商卖家如此申报；免800美金政策取消使小包业务成本大增，若所有小包完税走传统FBA清关，物流链条压力巨大 [3][5] - 物流成本：政策变化使货代、快递、关务等费用全面上涨，美国行政令或持续对其他制造业出口国实施关税，企业暂停产能转移计划，认为中国生产虽加征关税但相对安全可靠 [4][6] - 履约时效：新政不确定性使本土发货配送平台履约时效增加，清关流程复杂、人力资源短缺和系统不完善导致延误，中国生产因供应链成熟度高仍是较稳定可靠选择 [4][7] - 平台和商户影响：新政策或增加5 - 10天通关时间，改变平台运营结构；预申报使退税最快30天完成，但部分重金属产品出口退税取消 [4][8] 市场趋势和企业策略 - 市场转型：借鉴欧洲VAT经验，美国新政将推动跨境电商市场向高客单价、高附加值产品转型，大型精品卖家更具优势，小型供应链金融企业面临淘汰 [4][11][12] - 卖家策略调整：亚马逊等平台卖家应抓住VC共享分销机遇，拓展销售渠道，重点投资研发，提高产品质量，提升产品附加值，避免一味压低供应链成本 [13] 公司GMV和业绩情况 - 2024年GMV：公司整体GMV增速约30%，主要由天猫、Shopee等新平台驱动，亚马逊增长缓慢；传统3C电子产品销售额下降50%，大件商品增速超20%，母婴周边产品增长率超50%，宠物用品、3C电子产品和运动户外类目下降 [4][14] - 2025年1月业绩：多数海外电商平台业绩下滑，公司整体GMV下降11%，原因是2024年底购物季透支需求和物流问题导致部分商品缺货 [4][17][18] - 2025年增速预期：预计三月初亚马逊卖家恢复正常运营，实现至少10%以上同比增长；若天猫保持免运费政策，预计今年增长40%左右，总GMV达550 - 600亿美元，年底达800 - 850亿美元；亚马逊使用AGF智能仓储及履约系统有望达预期目标，线下市场将逐步复苏 [19] 品类客单价和备货成本 - 客单价变化：电子类产品客单价从30美元左右提升至59美元以上，各品类每两季度平均提升20% - 50%，除服装外大部分品类价格上涨 [21][22] - 备货计划：采用全链路备货策略，DOF从90天左右增至180 - 210天，小件商品空运，大件商品增加45 - 60天备货周期 [23] - 成本率情况：截至2023年第四季度，产品成本22%，包装成本2%，毛利76%，运营成本5%，关税8%，备货4%，佣金14%，广告6%，履约25%，资金成本3%；亚马逊履约成本增至27%，关税成本升至14%，利润减少5个百分点 [24][25] 平台政策调整 - 亚马逊费用政策：收取入库配置费和库存维持费，2025年起淡季不再征收额外库存相关费用 [26] - 亚马逊活动和折扣政策：取消DOTD活动，普通卖家活动窗口减少，调整折扣计算方式，导致某些类目GMV损失20% - 30% [27] - 亚马逊VC账号和SaaS服务：2025年起VC账号更昂贵且重要，SaaS服务提供多种优势，对大型中国商户重要 [28][29] - 亚马逊低价商店项目：未取得实质性进展，对传统服装卖家威胁不大 [30] Temu平台情况 - 费用和定价政策：2025年1月全面上线广告系统，类似抽佣机制，未来第三方入驻和售卖模式将普及 [31] - 价格策略：价格相较于亚马逊、沃尔玛保持在75% - 80%，在部分市场通过增加贴膜类目的分销扩大市场覆盖面 [32] - 成本结构：半托管模式下商品成本25%，包装3%，运营成本3%，关税2%，退货8%，履约成本35%，资金及其他罚款7% - 8%，净利润率15% - 18%；全托管模式仅含供货成本，占比86% [33] 营销费用趋势 营销费用投入比例将从6% - 8%提升至10% - 15%，随着客单价提高，单个产品净利润额增加，销售人员和操盘手更舍得投放广告 [35][36] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国政府出台政策允许出口企业预申报，退税时间从4 - 6个月缩短至最快30天，但取消部分重金属产品出口退税 [9][10] - 亚马逊不同品类使用AGL的增长情况不同，电子类产品预计下降，家居类产品预计增长20% - 40%，母婴用品和个体消费者相关医疗检测工具也将增长 [20] - 天猫平台多数头部卖家净利率较高，因非销售低价产品，且为平台预留的佣金和广告费未来会返还给平台 [34]