纪要涉及的行业和公司 - 行业：阿里概念股、国产芯片、石墨电极 - 公司：阿里巴巴、苹果、华为、数据港、浙大网新、润建股份、世纪互联、万国数据、中芯国际、字节跳动、唯捷创芯、韦尔股份、方大炭素、合肥炭素、眉山方大、成都炭材 纪要提到的核心观点和论据 阿里概念股 - 核心观点：“杭特估”再迎催化，阿里云相关概念股大涨，阿里系列举措有望增强竞争力，利好一线城市周边AIDC [1][3][6] - 论据： - 隔夜媒体报道苹果与阿里巴巴合作为国内iPhone用户开发人工智能功能；1月中国手机市场份额华为居首，苹果排第五且唯一负增长；阿里通义千问发力，Qwen2.5 - Max多项能力排名靠前 [3] - 阿里通义千问发布Qwen2.5系列模型，视觉理解有重大突破；阿里云支持DeepSeek模型，可提供接入方案；全球顶尖科学家加盟负责C端业务；DeepSeek使算力需求结构改变，利好一线城市周边AIDC，阿里云已有布局 [6] 国产芯片 - 核心观点：中芯国际业绩预告及字节跳动新架构催化芯片相关股票午后爆发，国产芯片有望起量但先进制程是瓶颈 [8][9][10] - 论据： - 中芯国际25年一季度指引销售收入环比增长6 - 8%，毛利率19% - 21%，资本开支与上一年大致持平，打消市场对资本开支下降担忧 [8] - 字节跳动豆包提出全新稀疏架构，推理成本较MoE最高可降83% [9] - 通过模型蒸馏可压缩模型参数量，减小端侧模型部署难度，突破三大障碍，加速AI终端产品及产业链环节出货量和渗透率提升 [12] - 中国AI模型算法工程创新表现优秀，但先进制程是AI产业规模化发展核心瓶颈，中国大陆7nm及以下先进制程产能与台积电有量级差距 [12] - 半导体设备零部件是半导体行业发展关键支撑，国内半导体设备关键零部件产业尚处发展初期，未来有成长空间 [12][13] - Deepseek带动AI应用扩散，需要高性价比专用芯片，国内厂商加速对接，预计2025年国产算力大规模起量 [13] 石墨电极 - 核心观点：石墨电极价格上涨传导至下游钢厂，方大炭素涨停，公司龙头地位稳固且业绩有望回暖 [14][15] - 论据： - 多家钢厂石墨电极成交价上涨约1000元/吨，完成调价闭环 [14] - 节能降碳政策有望推动2025年电炉钢产量增长27%达1.34亿吨，石墨电极需求或将回暖 [16] - 方大炭素超高功率石墨电极项目陆续投产，高端产品占比将提升；特种石墨逐步放量，全资子公司产能投放后业绩贡献有望提升 [16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 机构总结阿里云IDC公司主要有数据港、润建股份、浙大网新、世纪互联、万国数据等 [7] - 研报来源涉及华福证券、申万宏源、国泰君安、国金证券、民生证券等多家机构及相关分析师信息 [17]