纪要涉及的行业和公司 - 行业：软件行业、ERP 行业 - 公司：用友、金蝶、鼎基、汉德、心智软件、迈富时 纪要提到的核心观点和论据 - Deepseek 技术对软件股市场的影响：显著降低企业部署大模型成本，使 IT 支出门槛从 1500 万降至 50 万，推动更多企业采用本地化大模型 [2][3] - 对企业和软件公司商业模式的影响：成本下降促使企业应用软件支出增加，软件公司商业模式从产品销售转向订阅制 SaaS 模式，中国软件公司转型将加速 [3][4] - 企业处理数据安全问题的方式：采用混合云架构，敏感数据本地化部署于私有云，非敏感数据使用公有云 [3][5] - 对 ERP 等传统应用软件的影响：提升性能和可用性，降低部署成本，使更多中小型企业能够负担并受益 [3][6] - 企业级软件更新频率与商业模式的关系：更新频率加快，用户更倾向服务付费，商业模式从许可证转向 SaaS 服务付费 [3][7] - ERP 系统被视为必选消费的原因：是企业运营核心，涵盖多方面，是信息化体系核心软件，数据表达形式重要 [3][8][9] - 大模型技术对 ERP 系统的提升：显著提升数据分析处理能力，用于预算分析、财务风险管控等多方面，提升企业智能化水平 [3][10] - 大模型与 ERP 系统的关系：未来 5 - 10 年内大模型不太可能完全替代 ERP 系统，二者结合可提升企业运营效率 [11] - 国内领先 ERP 公司现状：用友和金蝶市场份额提升，蚕食 Oracle 中国市场份额，金蝶 2025 年 SaaS 订阅式收入占比预计至少达 60%，基本面改善 [3][12] - 美股上市公司情况：从平均 20 倍 PS 跌至最低 5 - 8 倍 PS，目前反弹至约 10 倍，2024 下半年到 2025 年一季度推出新产品形成收入 [13] - 金蝶公司在 AI 领域的成长潜力：大中客户新增购买 AI 模块将贡献显著收入，2025 年收入预计因 AI 新增模块有较大增长空间 [14] - 最先受益于 AI 发展的公司类型：帮助企业部署 DIP 模型的公司、必选消费类企业（如 ERP 系统供应商）、销售类模块供应商 [15] - ERP 系统在企业信息化流程中的作用：是核心，质量决定企业经营效率和智能化水平，叠加 AI 模块可提升企业整体运营能力 [16] - 未来股价走势：虽已上涨，但从估值及成长逻辑看，未来仍有较大上升空间，归因于商业模式变化和 ERP 系统重要性 [17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 今天下午在北京威斯汀酒店举办 Digital Innovation Platform Conference 论坛，邀请字节跳动算法总监等嘉宾，探讨 DIP 及 Deep Seek 对汽车行业及营销模块与企业叠加部署方面的影响，可线上参与 [18]