行业与公司 * 涉及的行业是光伏行业，具体聚焦于光伏电池制造中的迭战（或“碟栈”）技术、相关设备与材料[1][2] * 涉及的公司主要包括实创能源、通微和京生基电（或“军升机电”），这三家构成了推动该技术的“三角联盟”[8][9][11] 核心观点与论据 * 行业背景与痛点：光伏行业目前供需完全失衡，供大于求，导致主流光伏企业普遍亏损，组件价格腰斩，行业亟需破局以降低成本[1][13] * 迭战技术概况： * 该技术是一种平台技术，由实创提出，核心在于导电丝焊接工艺，能显著提升焊接质量和可靠性[2][3][4] * 技术与BC电池（背接触电池） 和TOPCon电池技术路线强相关，是下一代光伏电池技术的发展方向之一[3][9] * 技术关键突破点在于使用极薄的种子层和三角导电丝，简化了电极结构，实现了更高效的电流收集和导出[5] * 技术优势与价值： * 大幅降低银耗：该技术能将TOPCon电池的银浆耗量降低约70%，对于BC电池的降本效果更显著[7][14] * 提升效率：能够提升组件或电池片的光电转化效率[7] * 应用前景：在BC电池和TOPCon电池方案中有广泛的利用空间，是重要的降本方式[6][8][14] * 市场与竞争格局： * 迭战技术及相关材料市场正处于从零到一的阶段，入局企业较少[8] * 目前主要由实创能源（三角导电丝材料）、通微（全产业链布局）、京生基电（设备） 三家组成的联盟在推动[8][11] * 市场规模预测（乐观估计）：2025至2030年，迭战设备和三角导电丝市场的年复合增长率分别为 29% 和 6.4%[9] * 市场推广面临光伏行业产能过剩的阻碍，但预计2025-2026年行业可能出现拐点[10][13] * 产业链： * 上游：涉及自动化系统（如PLC，可编程逻辑控制器），当前小型PLC国产化率约36%，中大型PLC国产化率约10%，存在较大国产替代空间[12] * 中游：京生基电主攻设备，实创能源提供核心材料三角导电丝[11] * 下游：主流光伏厂商，包括联盟内的通微，以及爱旭、隆基、钧达能源等均在考虑或已设计采用该技术[3][11] 其他重要信息 * 技术壁垒：该技术并非完全没有壁垒，其难点在于生产过程中的精准对准工艺，相关公司已通过转移模板等技术取得突破并拥有专利[7] * 行业动态： * TOPCon电池技术正处快速发展期，其产量从2022年的 11.4 GW 预计将增长至2028年的 上百GW，产能利用率有望提升至 70%[14] * 光伏行业经历了2020-2023年的产能爆发，现进入调整期，随着落后产能出清和需求增长，供需关系有望改善[13] * 实创能源已通过向特定对象发行股票（定增）募资，用于年产吉瓦级叠瓦组件制造项目，开始进行产业化推广[9] * 宏观与政策：光伏行业的发展受到国家战略和相关政策的驱动[13][14]