纪要涉及的行业和公司 - 行业：AI算力、云计算、公有云、计算机、科技、AI应用、SaaS等[1][2][7][19][23] - 公司：能科科技、日达医药、金山云、雕刻德、润建股份、润泽科技、海南发起、万国数据、云友、腾讯云、华为云、海东鱼、大肠、优格德、极宽圆、优克顿、海南华铁、海光信息、金蝶、金山软件、曼尔什、明远云、德罗卡、小米集团、联想等[1][3][7][13][23][24] 纪要提到的核心观点和论据 - 华为系投资机会：华为每年与众多厂商合作，相关厂商常成市场强势股，推荐能科科技和日达医药，认为其能跑赢市场[1] - AI算力资本开支：2023下半年讲DA算力租赁逻辑的公司多，但多数因主营业务亏损或无现金流未做资本开支，关注2023年年报账上现金和银行信贷额度变化，核心公司有金山云、雕刻德、润建股份、润泽科技和海南发起[2] - 公司市值驱动因素：金山云底部靠游戏和办公业务，打开到百亿靠美金需求，超300亿靠独立第三方和世界一流第三方开源；港股AI算力有十倍股，如金山云和2024年初的万国数据，万国数据从底部反弹涨了几倍[3][4][5] - 云服务市场情况：云友年收入近千亿，腾讯云国内市场份额近16%，2024年4月增长30%达千亿量级，华为云2023年销售收入553亿，同比增长22%[7] - 公有云厂商分析：公有云基础成分创商是金山云和优格德，市场长期理性；优克顿按客户AI算计需求动态评估，增添AI算计节奏快；A股和AH股的AI产商金山云和优克顿是最纯正标的[9][10] - 其他稳健公司：润建股份和润测科技有估值、资本开支、客户和企业实力，是稳健选择；海南华铁传统业务接近10亿利润，有大量AI算力服务订单，与海南省算力科技有限公司签署战略合作协议，从传统劳动力过渡到新生产力助力，可做独立第三方GPU租赁[12][13][14] - AI应用投资建议：强烈建议投资者关注AI应用，海光信息等公司短期算力需求可能下降，但远期空间大；2025年AI应用从基本面和财报角度变化大，成本下降可能带来经营额提升，是计算机和科技领域最强趋势[18][19][20][21] - 港股SaaS公司：港股SaaS公司如金蝶、金山软件、曼尔什、明远云等处在自身历史纵向估值低点，与北美科技股估值差异大，有投资机会[23][26] - 小米和联想：小米是全球风向稀缺公司，在三大应用场景有核心地位；联想在人工科技工程中处于协议位置，值得关注[24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 组织过两次万国数据在上海金安的调研，近期还会组织相关交流[4] - 与优格董事长、洛言、范瑞、海南华铁副总等进行过深入交流，对公司布局情况了解[17] - 每周披露全球主流模型和应用的流量数据，从去年年初开始报告只写关于AI的内容[28]