纪要涉及的行业和公司 - 行业：AI眼镜行业 - 公司：开拓光学、明月镜线、博士眼镜、看得特光学、康奈特光学、棉叶镜片 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点 - 产业催化密集，投资布局围绕AI芯片制造端和渠道服务商两个方向[1][2] - 推荐康奈特光学、棉叶镜片和博士眼镜三个标的[6] - 论据 - AI芯片制造端：部分产品力更好的产品推出，产品形态不断优化；AI眼镜对光学技术有不同要求，全新晶片在厚度、重量、显示效果和佩戴舒适度上有更高要求；产业链价值点横向对比，镜片虽价值量占比不大但不可或缺；头部镜片企业与海外AI眼镜厂商密切合作，带来产品结构和引进能力优化[1][4][5] - 渠道服务商：眼镜需要线下专业验配服务，渠道卡位关键，是完成最后一公里的重要环节[2] - 推荐标的 - 康奈特光学：产业链最核心标的，深度绑定海外大厂；看点包括AI影音和传统业务，AI影音做贴合式镜片方案，采用光导三合一技术路线，解决听光和近视问题，公司有优质制造工艺和与客户深度配合能力，获GLAS投资；传统业务国内优势发展，高轴设晶片营收增长快、利润率提升[6][7][9] - 棉叶镜片：产品在有品零售旗舰店发售，虽目前小众试验，但后期与厂商深度合作，作为品牌型公司在渠道业务促成方面有优势，可能开发AI推广和售后新型合作模式[10] - 博士眼镜：是关键的渠道标的，在选题能力和其他动态能力上会有进一步互动[10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - AI眼镜产品线演绎三个阶段，无线AI眼镜、一体化AI眼镜，近期推出分析式方案，磁吸式或夹缠式有重量大、显示干扰等缺点影响产品放量[2][3] - 康奈特光学现有存量标准化镜片中欧占比80%，出货单价10块钱以下，毛利率30%左右；定制芯片收入占比20%左右，出货单价5成以上，毛利率55%以上[5]