纪要涉及的行业和公司 - 行业：人工智能、科技、电动汽车、智能手机、金融、电信、数据中心、零售等 [1][16][23] - 公司：DeepSeek、亚马逊、谷歌、Meta、Anthropic、xAI、OpenAI、比亚迪、阿里云、腾讯、月之暗面、智谱、字节跳动、长城汽车、摩尔线程、海光信息、沐曦、天数智芯、壁仞科技、英伟达、AMD、华为、微软、团车、中国移动、中国联通、中国电信、腾讯控股、百度、美图公司、阿里巴巴、小米集团、富士康工业互联网股份有限公司、联想集团、浪潮信息、生益科技股份有限公司、深南电路股份有限公司、万国数据控股有限公司、深圳江波龙电子股份有限公司、乐鑫科技、世纪互联、涂鸦智能、Ecopro BM、Fadu Inc、Hanmi Semiconductor Co. Ltd.、Isu Petasys Co. Ltd.、L&F Co Ltd、Leeno Industrial Inc.、Lotte Energy Materials Corp、POSCO FUTURE M、SK IE Technology、Wonik IPS Co Ltd、LG Display、LG Electronics、LG Innotek、Samsung Electro - Mechanics、Samsung Electronics、Samsung SDI、Seoul Semiconductor、SK hynix [1][12][16][20][28][87] 纪要提到的核心观点和论据 人工智能市场分化 - 观点：人工智能市场呈现日益分化趋势，DeepSeek催生低成本AI市场，改变人们对人工智能经济结构看法 [1][2] - 论据：自上周以来，DeepSeek在中国更广泛采用，整合到多个企业和行业；成本低，可在个人电脑和智能手机下载简单版本，加速消费者采用 [1] 低成本AI市场特点 - 观点：低成本人工智能市场进场成本可承受，模型快速融合和商品化，但获利困难 [2][9] - 论据：类似1995年互联网，当时亚马逊以低成本最终获胜；每个AI模型快速集成DeepSeek更新，如文本转语音和稳定扩散服务价值降低 [2][10] 不同市场格局 - 观点：未来消费市场会有理想高端模型、最低成本大众选择和超大规模云服务商免费提供AI的第三类市场 [3][11] - 论据：如零售业有沃尔玛与路易威登的分化，个人电脑市场价格竞争激烈；1995年互联网普及，亚马逊以低价成为赢家 [11] 高端AI细分市场 - 观点：高端AI细分市场数据 + 超级计算机仍能实现差异化，投入庞大 [12] - 论据：比亚迪宣布由DeepSeek支持的自动驾驶系统“天神之眼”，实现1000公里自动驾驶和99％代客泊车成功率 [12] 中国AI发展 - 观点：中国在人工智能方面走差异化道路，目标是建立本土生态系统参与全球竞争 [16] - 论据：中国拥有大量机器学习专业知识，有阿里云、腾讯等有能力和影响力的公司；世界经济论坛估计中国人工智能经济规模到2030年将从700亿美元增长到1400亿美元 [16] 选股影响 - 观点：DeepSeek验证中国创新2.0，为边缘AI、中国软件业、数据中心和云提供商注入动力；市场赢家是能快速扩大规模并商业化新技术突破的公司，看好2025年下半年边缘设备复苏机会 [21][29] - 论据：主要AI个股表现进入第三年，难有差异化观点；中国科技股估值低，刺激措施将出台；传统科技股在中国表现优于云端人工智能股，DeepSeek相关个股表现优于科技板块及其全球同行 [21][23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - DeepSeek采用情况：中国多数银行和资产管理公司因成本低采用DeepSeek；比亚迪采用其技术使市场价值创新高；西方部分实体因安全和数据传输风险禁止下载；欧盟可能借此创建本土AI平台 [18] - 股票筛选：摩根士丹利列出有望直接受益于人工智能的中国公司，包括腾讯控股、百度等，给出分析师评级、GICS行业分类等信息 [28] - 合规与风险提示：涉及经济制裁、出口管制、利益冲突、评级定义、研究报告更新政策、不同地区研究报告传播规定等内容 [33][50][63][74]