纪要涉及的行业和公司 - 行业：计算机、通信、传媒、半导体、软件、互联网、数据中心、机械、金融、医疗、汽车 [2][3][17] - 公司：未明确提及具体公司名称，但涉及相关行业的上市公司 纪要提到的核心观点和论据 1. deepseeker概念相关领域分布 - 一级行业：主要集中在计算机、通信、传媒，其中计算机潜在受益公司数量接近一半（约47家），传媒约16家，通信约9家，电子约6家 [2][3] - 二级行业：通信服务、软件开发、游戏、数字媒体、计算机设备的deepseeker含量较高，通信服务含量达62.6%，软件开发达44.4%，游戏占41.4%，数字媒体占29.3%，计算机设备占27.1% [4][5] - 宽基指数：科创50、科创创业50、上证180的deepseeker含量相对偏高，春节后第一周科创50规模接近1800亿元，科创创业50中deepseeker概念股权重含量为11% - 11.5%，规模约340亿，上证180的deepseeker含量为8.1% [2][6] - 行业ETF和指数：信创、软件、电信、数据、云计算、动漫游戏等板块的deepseeker含量突出，信创、软件基本超过45%，数据软件指数超过40%，云计算接近43% [7] 2. deepseeker模型的影响 - 对AI应用和模型平权：降低调用成本，加速成本下降速度，使AI应用更快实现ROI平衡，带来应用爆发，提升用户体验 [8] - 对算力需求：加速推进算力需求释放，降低算力成本，使过去因资金和算力需求不足的公司打开需求释放空间，虽token单价可能下降，但长期会强化推理算力逻辑 [10][11][13] - 对下游应用：人形机器人、消费电子、低空经济、智能汽车等下游应用和商业化场景将受益，国产自主可控和国产替代情绪提振，A股风险偏好回升 [14][15] 3. deepseeker对各行业的影响 - 半导体行业：助力国内AI供应链形成闭环生态，未来2 - 3年AI智能手机和AI PC渗透率将提升至46% - 60%，可关注OSAT、SAMOS图像传感器、晶圆制造设备、智能手机和智能PC等细分领域 [17][18] - 软件行业：降低生成式AI应用成本，推动企业采用，但目前AI产品对软件公司收入贡献处于早期阶段，企业采用速度需进一步跟踪 [19] - 互联网行业：作为云供应商的互联网公司会显著受益于企业服务需求增长，未来3 - 5年AI收入占比可能提升，今年LLM市场竞争加剧可能导致API服务价格调整 [19][20] - 数据中心行业：受益于订单量增加和定价权提升，预计有更多终端用户使用AI，拥有优质资源的IDC运营商定价权增强 [21] - 机械行业：使机器人技术渗透率显著提高，间接使相关产业链制造企业受益，但目前影响未达立竿见影效果，随着渗透率提升会增强 [22][23] - 金融和医疗行业：金融行业的银行、基金公司、券商等主动拥抱deepseeker模型，深层式人工智能会显著影响这些行业 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投资风险：需警惕deepseeker概念爆炒下的蹭热度行为，投资者要判断上市公司真正的deepseeker含量，结合公司实际业务关联度和基本面，关注财报中的订单情况、财务数据构成以及资本开支和研发投入占比 [24][25][26] - 投资建议：重点关注一级行业中的计算机、通信、传媒，二级行业中的通信服务、软件开发、游戏、数字媒体、计算机设备，宽基指数中的科创50、科创创业50、上证180，以及行业ETF中的信创、软件、电信、数据、云计算、动漫游戏等；同时留出一定仓位配置红利、故事家、黄金等板块以对冲风险 [27][28]