纪要涉及的行业和公司 - 行业：低空经济、建筑建材、新基建新材料 - 公司：英波尔、万邦奥威、终身动力、深层胶胶科、华社集团、深圳交、深圳药社交科 纪要提到的核心观点和论据 低空经济投资机会 - 核心观点：持续看好低空经济投资机会 [4] - 论据： - 产业基金支持：2月10日杭州市和2月12日江苏无锡市分别成立几十亿规模低空产业基金 [1] - 企业业绩与资质：一航业绩超预期增长200%多，有望近期拿到商业许可证（OC证），成为全球首家获证低空飞行器制造厂商 [2] - 政策预期：两会上GDP构员有明确预期，将出台重要政策及更具体要求；试点城市范围有望扩大；今年有望看到更多基建和制造类补贴落地 [3][4] 低空经济应用与发展 - 核心观点：2027年后有望看到大量低空应用落地和降本，载物流短期比载人更重要 [6][7] - 论据： - 地方政府积极：第一批试点城市经济实力强，有能力投入几十亿发展低空经济，可作为政绩工程并带动复合产业发展和就业 [6] - 补贴差异：载物端国家补贴易落地，一架次飞行可获70 - 90元补贴；载人端更具时效性和宣传效果 [7] 低空经济政策与规划 - 核心观点：2025年是重要筹备阶段，需解决协调问题，规划设计有成本和作用 [8][9][10] - 论据： - 协调问题：涉及县域、地域和省三级责任划分，空域分区及开放比例和方式 [8] - 规划设计：城市规划中，几十亿规模里规划设计占3 - 5亿；设计公司可基于交通数据和算法支撑系统，应用于政务巡查、森林防火等领域 [9][10] 设计公司订单与转型 - 核心观点：设计公司订单有增长预期，会进行转型，订单集中在第一批试点城市 [11][13][14] - 论据： - 订单预期：深圳交2024年订单以设计咨询为主，2025 - 2027年订单增速预期高，主要拉动量来自低空 [11][12] - 转型诉求：各设计公司有转型诉求，江苏企业推进节奏稍快 [14] - 订单集中：最先落地的低空新基建订单集中在第一批试点城市，后续省会城市也会积极推进 [13][14][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 广州市2月出台低空正式立法，去年深圳有相关立法出台 [1] - 公安部科研所和南京市交管局联合开展低空飞行监管系统项目，2月底公安部将在南京召开现场会 [9] - 运维收费大概是建设费的8%，区县级平台不到2000万，较大地方5 - 6000万 [10] - 深圳、广州等先行城市去年低空领域中央债规模发行接近小十个亿 [12] - 全球市场空间1.2万吨，大飞机环节应用明确的两种材料在低空环节单机价值量小但占比不低，应用确定性高 [17]