纪要涉及的行业和公司 - 行业：低空经济、建筑建材、新材料 - 公司：一行公司、D 公司、四川九州莱斯信息、中科新图、44 创电子、纳瑞雷达、新金刚、英博尔、万丰奥威、宗申动力、生产交日交科、华设集团、相机公司、名仕达公司 纪要提到的核心观点和论据 - 政策支持：2024 年各地对低空经济响应积极但多处于摸索阶段，2025 年两会及地方政府报告对低空经济提法更具象化，杭州和无锡 2025 年 2 月成立数十亿低空产业基金，广州 2025 年 2 月出台正式立法，预计更多城市将出台相关立法；两会期间国家层面或出台更具体政策，试点城市范围可能扩大，2025 年有望发放更多专项债，二季度起或现更多订单和项目 [3][6] - 海外影响：一行公司股价大涨 20%，业绩超预期增长 200%以上且商业许可证（OC 证）即将获得，增强投资者对低空板块信心，形成海外与 A 股市场共振 [4] - 投资主线：看好围绕首批试点城市的标的如四川九州莱斯信息等，以及飞行器制造端龙头企业如英博尔等 [7] - 行业参与：建筑建材行业积极参与，今年上半年国家和地方或发布纲领性或专业性文件，预计 2025 - 2026 年完成基建和智能网络等基础设施落地，2027 年及以后大量应用落地并实现成本下降 [8] - 发展方向：载物流比载人短期内更重要，物流易出成绩且见效快，国家补贴易落实，每架次飞机可获 70 - 90 元补贴，高端载重运输有宣传作用，未来推广价格应降至每公里每人 6 - 10 元 [10] - 区域发展：深圳 2024 年设计咨询订单约 1 亿元，两会后或推专项债推动订单增长，2024 年深圳及广州等先行城市已发行近 10 亿元中央债券用于低空经济基础建设，2025 - 2027 年预计显著增长，25 年订单 30 亿，26 年 50 亿，27 年 70 亿；未来几年珠三角、长三角等试点城市及省会城市将在低空新基建方面取得突破 [14][15] - 新材料应用：新材料如碳纤维等在大飞机环节已有明确应用，未来 1 万至 10 万台设备需求下，新材料市场空间将达四五千吨，全球市场总量仅 1.2 万吨，能提升设备性能、降低重量、提高能源效率 [16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 地方态度与行动：地方政府对发展低空经济积极，南京和深圳投入大，深圳计划 2026 年前建设 1200 - 1500 个基建网络，广州和苏州计划建设几百个，还引进飞行企业及动力电池等配套产业，实现运营场景落地 [9] - 面临挑战：县域和省级层面推进低空经济面临责任划分、空域管理、技术初步、项目协调等问题 [12] - 投资领域：城市规划中低空经济相关投资重点在控制系统和集成，还包括停机坪建设、征地等，信号传输重要，政务巡查、森林防火、农业等是热门方向，运维也是重要方向，省级平台运营运维收费约占建设费的 8%，区县级平台不到 2000 万，大型平台可达五到六千万 [13]