纪要涉及的行业和公司 - 行业：传媒、直播电商、数字营销、文化科技、文旅 - 公司：光线传媒、南斯光标、遥望科技、芒果超美、万达电影、腾讯、阿里、小米、金山云、B站、创梦天地、腾讯音乐、中国如意、微盟、月本、博南影业、华侧影视、芒果奥菲娱乐、上海电影、字节跳动 [1][2][4][7][14] 纪要提到的核心观点和论据 1. 传媒板块行情未结束 - 商业和社会价值高：本轮行情商业和社会价值远超上一轮，获中外资本对中国资产重估认可，港股先涨，A股传媒应用板块仍有空间，如南斯光标、遥望科技等业绩已落地公司 [1][2] - 业绩新增压力小：2024年上半年企业业绩受宏观经济影响差强人意，三四季度略有回暖但表现不多，2025年业绩新增压力较小 [2] - 外部拉动因素多：2月有AI相关硬件和模型更新，政策端持续发力，如杭州发布推进全国数贸港核心建设实施方案，2027年数字贸易额要达4400亿 [3] 2. 关注文化 + 科技拉动内需 - 文化作品传递：春晚、云霄晚会及主流媒体对哪吒等作品的肯定，体现中国文化能产出优秀作品，可通过电影、体验经济等方式传递出去 [5] - 文旅发展新趋势：文化IP与城市资源相互成就，结合AI和新硬件可捧红网红城市，成为小城市发展新经济增长点，如哪吒火后各地结合其元素推广文旅 [6] - 企业业务推动力：文化科技类企业可借助IP内容、AI和XR新硬件推动线下体验经济业务发展 [7] 3. 持续看好字节跳动产业链 - 直播电商变现强：2024年抖音电商GMV达3.4万亿，同比增长30%，位居行业第三，2025年有望破四万亿，公司会增加用户覆盖和直播电商规模，发挥内容电商优势 [8] - TikTok出海潜力大：2024年TikTok实现400亿美金GMV，2025年目标翻倍，虽在美国面临不确定因子，但会进入更多国家，国内公司可输出成熟商业模式拉动业务增量 [9] - AI时代积极布局：字节跳动在AI时代积极进行组织架构、产业链调整和产品迭代，追求智能上线，探索新交互，推出豆包等产品，拉动数字营销、直播电商等板块 [10][11][12] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 腾讯相关动态：腾讯搜一搜灰度测试接入DeepSeek，旗下港股如B站、创梦天地等受益，业务层面可关注A股数字行销代表标的南斯光标等 [4][13] 2. 2025年有望困境反转公司：数字营销板块的南斯光标、文化科技板块的风语筑、手握IP优势的万达电影等公司业绩已落地，值得关注 [14]