纪要涉及的行业和公司 - 行业：金融、医疗、房地产、能源、科技、农业、建筑、人工智能、保险、债券、股票、商业地产、住宅地产、军火、数字货币、矿业 - 公司：慧胜金融、谷歌、Microsoft、Amazon、Berkshire、沃尔玛、西方石油公司、纽约股票交易所、纳斯达克、多伦多股票交易所、DJT（特朗普媒体公司） 纪要提到的核心观点和论据 特朗普新政分析 - 团队任命：特朗普2.0任命人员忠诚度第一，任命速度远超上次，如国务卿Marco Rubio上任创美国历史最快记录；经济团队与上次有交集，如白宫NEC的Director Kevin Hassett上一任就担任此职 [7][8] - 贸易逆差：特朗普关注贸易逆差问题，截止去年9月美国对中国、墨西哥、欧盟贸易逆差较大，贸易量最大的三个经济体是墨西哥、加拿大、中国 [10] - 关税政策：特朗普主张平等关税，认为美国平均进口关税2.2%较低，而其他国家有增值税，对美国商品不公平；加关税可增加财政收入、作为谈判施压手段、推动产业回归美国 [11][12][14] - 经济政策核心：对外加税、对内减税、打击非法移民、放松监管；减税可能10月国会修会之前通过，放松监管将利好科技、金融、数字货币、能源、医药等行业 [17][18][19] - 对宏观经济冲击：关税上升、供应链中断、劳动力短缺、通货膨胀是美国企业关心的四大问题；特朗普希望乌克兰尽快停火，与俄罗斯亲近，在中东曾促成亚伯拉罕协议，对加拿大施压、想吞并格陵兰岛、关注巴拿马运河问题 [19][20][22][23] 财经政策 - 国债收益率：美国国债收益率曲线是金融市场最重要指标，影响房贷、人寿保险、信用卡等利率；去年7月大选渐明朗后，收益率曲线短端降100个基点、长端升100个基点，快速陡峭化 [30][31] - 财政赤字：特朗普减税会使赤字上升，但增加关税有助于财政收入；财政部长批评耶伦发行短期国债，平均国债成本上升，高于美国军费成本 [33] - 美元汇率：美元高估但会继续升值，因其他国家经济差，资金流入美国，且加密货币稳定币挂钩美元增加了美元需求 [34] - 美股表现：新总统上任第一年美股两极化，改革成功暴涨20%以上，失败暴跌10%-20%；目前特朗普政策有利于股市，金融保险行业因利率上升受益，特朗普媒体公司DJT股价波动大 [35] - 金融市场交易：做空美国国债，做多美股、中小盘股、能源板块、数字板块、欧洲防务板块；2025年联储降息幅度和频率低于预期，有40%概率加息 [36][37] - IPO市场：纽约股票交易所IPO市场重启，700多家公司要在美国上市，中概股今年大批上市、并购活动增加，德州将开两个交易所 [38][39][40] 资产配置展望 - 投资建议：年龄与股票投资比例成反比，年龄越大股票仓位越低；分散投资，可配置房地产、现金、黄金等；私募债券基金明年预期增加1万亿美元规模，可关注 [42][44][41] - 行业趋势：中概股超跌、有新资金流入且质量较高，有上涨机会；商业房地产市场特别是办公楼市场差，纽约办公楼大量破产、空置；大型科技股通过裁员和盈利增长支撑股价；私募股权基金需等IPO重启 [45][49][51][53] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 全球经济形势：2025年全球经济增长下降，新兴市场国家压力大，如新西兰、巴西、印度等；德国经济衰退，原油价格疲软，中东国家资金紧张，澳大利亚经济衰退、澳元贬值 [24][25][26] - 人工智能争议：巴黎人工智能大会存在争议，各国都想发展自己的人工智能体系，美国副总统反对对美国科技公司打压 [26][27] - 利率情况：中国利率降低，出现通缩情况，中日国债利率扭转；美国利率可能维持高位，有40%概率今年加息 [48][37] - 黄金走势：全球富人因安全和关税问题将黄金空运到美国，黄金走强，可通过多种方式投资黄金 [47][51][61] - 就业影响：特朗普放松监管政策对监管类职业（如律师）有影响，对工程、科技、创业、金融、能源等行业就业机会有利 [60] - 股市配置：2025年美国股市配置，有精力可多做基本面研究选个股，没时间可买指数 [62] - 俄乌局势：预计今年俄乌会停战，停战对股市特别是欧洲经济重建有利 [63] - 纽约住宅情况：纽约个人住宅租金上升、空置率高，高端住宅大量空置，房东出租意愿低，投资房地产可考虑美国南方 [64][65]