纪要涉及的行业和公司 - 行业：港股科技、贵金属黄金、软件开发、计算机设备、半导体、文化传媒、电影、人工智能、软件、数据中心、物联网、汽车与电动汽车 - 指数：港股通科技指数、上证指数、道指、纳斯达克指数、印度指数 纪要提到的核心观点和论据 1. 市场表现回顾 - 港股本周表现较好，上涨7.04%，涨至22620点，是本周市场的扛旗选手；道指和纳斯达克微涨，印度指数回调 [2] - A股市场成交额维持在1.68万亿至1.85万亿区间，市场整体区间震荡，变幅不大 [2] - 科技与医疗板块领涨，软件开发、计算机设备等科技类板块成为资金主要流入方向，半导体和文化传媒板块资金流出 [3] 2. 消息面影响 - 《哪吒2》票房冲破110亿，有望冲击全球影史票房前五，带动中国电影业和A股影视板块爆发 [3] - 特朗普可能发起关税战，目的是增加关税收入、降低贸易逆差、助力美国制造业回归和创造就业岗位，但可能搅乱全球贸易规则，引发贸易摩擦和升级，对世界经济产生负面影响 [4] - AI领域不断有新模型问世，越来越多企业重视并加大投入，传统行业也尝试用AI改造自己；AI在医疗诊断和药物研发方面发挥重要作用，准确率高且能降低新药上市时间 [5][6] 3. 市场强势核心逻辑 - 政策预期升温，两会临近使市场对人工智能和科技创新政策期待更强烈 [7] - 科技方向技术突破为市场注入新活力，但要警惕年报公布时部分公司业绩暴雷风险 [8] 4. AI对相关行业的影响 - 软件行业：AI用户加速渗透，开源模型降低应用门槛，推动软件付费模式发展，软件ETF和计算机ETF涨幅较大 [9] - 数据中心：AI模型训练和推理需求增加将推动数据中心需求增强，DC技术进步可能加速这一趋势，数据ETF和计算机ETF涨幅较大 [9] - 半导体行业：DC技术可能加速国家半导体行业发展，特别是在AI加速芯片和先进封装技术方面，半导体ETF等是近半年热点 [9] - 物联网行业：DC技术进步可能加速中国物联网在AI领域的应用和发展，提升其全球竞争力 [10] - 汽车与电动汽车行业：头部车企切入DC系统，提升智能汽车招募体验，智能驾驶技术活跃 [10] 5. 投资建议 - 关注春节后市场基本面，春节后到两会召开期间市场对政策利好有预期，可能推动春季行情持续展开 [12] - 看好春季行情可将仓位控制在六到七成，进攻方向选择科技领域，同时配置红利或宽基指数进行防守；对春季行情谨慎可将仓位配到四到五成 [12] 6. 港股通科技指数分析 - 走势表现：2014年底到现在波动大，2018年受全球经济形势和贸易摩擦影响下跌，2020 - 2021年冲高后回调，2022 - 2024年高位震荡，近期有上涨趋势 [14][15][16] - 十大权重股特征：集中度高，细分领域重复强化，技术与消费双轮驱动 [17][18] - 行业分布：由信息技术与通信服务、可选消费和医药卫生构成，体现硬件制造与核心技术战略架势，可选消费占比35%，反映新能源汽车产业链等发展，医药卫生占比接近15% [18][19] - 投资逻辑：政策支持，国内对AI、半导体等领域持续投入；业绩修复，2025年营利预期逐步上涨，目前估值处于历史相对低位，能享受国内福利和国际科技巨头热度 [20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 黄金本周金价创历史新高后回调，避险情绪降温，但长期仍被看好 [2] - 美国关税战与世界地缘争端不确定性，部分国家央行增持黄金，使黄金价格连续创新高 [11] - 需关注宏力、军用等近期没怎么涨的行业是否会成为热点 [11]