纪要涉及的行业和公司 - 行业：互联网、传媒、科技、游戏、教育、医疗、电商、IP衍生品 - 公司：腾讯、阿里、苹果、小米、科华数据、世纪华通、多灵果、Meta、Snapchat、Tinted、Bilibili、快手、巨人网络、神州太岳、海银网络、电魂网络、世元股份、阿尔克、佩洛西、Doxiniti、Health、津泰控股、阿里健康、京东健康、光线传媒、泡泡马特、中信出版、卡尤万代、芒果超美、阿里影业、悦文集团、布鲁可、上海电影、猫眼 纪要提到的核心观点和论据 1. 行情判断：这轮行情是重大机会，在新地缘政治和全球化背景下，国产AI带动科技资产价值重估，国产IP全球影响力提升，是产业趋势而非主题投资 [1] 2. 基本面分析：A股传媒主流公司和港股互联网公司在23 - 24年完成基本面梳理，EPS有上行可能，下修概率低 [3] 3. 科技行业合作影响 - 微信和TikTok、阿里和苹果联手，是大模型牵手超级流量软硬件入口的经典案例，未来会有更多结盟，使用户形成使用AI应用习惯，利好腾讯系算力公司 [4][6] - 公有云价值重估，国内云公司目前预期不算夸张，后续AI应用提升会拉动云收入增长，对应基本面预期EPS上行 [7][8] 4. 2C应用受益：拥有海量数据和丰富场景的2C应用在AI时代受益，如腾讯微信和小米人车家全场景，腾讯估值低于Meta，有提升空间 [8][9] 5. AI应用场景 - AI视频与短视频生态结合，Bilibili、快手等利用AI提升广告效率 [10] - 腾讯可能将AI3D模型与游戏结合，AI在游戏领域有进展，如minimax的TOKI海外有收入，空中二维发布AI3D模型，推荐游戏板块及相关重点公司 [11][13][14] - AI教育推荐世元股份，其打造教学专用大模型和本地化算力模式，发布西沃教学大模型2.0版本，有现金储备且估值低 [15][16] - AI医疗处于早期挖掘标的阶段，关注港股津泰控股、互联网电商医药电商领域的阿里健康和京东健康 [17][18][19] 6. IP产业价值重估：除光线传媒和泡泡马特外，芒果超美、阿里影业、悦文集团等公司估值低，有全球影响力和开发变现潜力 [21][22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议交流内容仅限参会人员内部参考，不得泄露或外发，否则将追究法律责任 [29]