纪要涉及的公司 - 广博股份（002103.SZ）[4] - 万和电气（002543.SZ）[4] - 科华数据（002335.SZ）[4] 纪要提到的核心观点和论据 科华数据 - 智慧电能业务受益AI拉动数据中心需求：旗下UPS电源国内市占率第一，自研HVDC包括240V、336V两种电压制式；UPS作为数据中心保证电源切换平滑和连续性的重要组成有望受益，国内市场占有率第一，产品方案有降本优势，应用广泛，多个市占率榜单位列第一，产品效率高于业界平均[1][2] - 新能源业务全球大储需求多点开花：是国内PCS出货龙头，储能变流器及系统集成产品已成功应用于多个示范项目，下游客户优质；“两条腿”走路，一方面与美国头部光伏企业持续推进合作协议开拓全球业务，另一方面与宁德、比亚迪等国内集成商和中能建、中电建等开发商合作开发中东等新兴市场[2] - 智算中心业务受益于互联网CAPEX大幅提升：多维度拓展、合作互联网大厂、技术创新，数据中心业务拐点已现；在全国10多个城市运营20多个数据中心，通过合作多家国产头部AI芯片厂商构建国产DeepSeek算力生态等展现领先能力；已为超2000家企业客户提供数据中心及云服务解决方案，合作腾讯、阿里、字节等互联网大厂；自主开发HVDC已应用于多个行业的智算中心和数据机房[1][3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 研报来源包括东吴证券曾朵红对科华数据的研报、天风证券孙海洋对广博股份的研报、申万宏源刘正对万和电气的研报，发布时间分别为2025年2月15日、2025年2月14日、2025年2月14日[6]