纪要涉及的行业和公司 - 行业：传媒、游戏、互联网、教育、医疗 - 公司：DeepSeek、腾讯、字节、瑞幸、粤文、Bilibili、诚意音乐、凯茵、巨人、三七、时宜华冲、神兽太岳、冰川、彩云、网易、英伟达、Meta、苹果、金牌控股、灰量科技、吉米特、光线 纪要提到的核心观点和论据 市场整体观点 - A股走势：呈现缓慢震荡上行态势，二三月份维持震荡上行，经济温和复苏为投资创造条件，但非强复苏无法带来指数大幅上涨 [2][3] - 经济数据：每月数据指向经济温和改善和复苏，如信贷和社文数据超越预期，社文同比增长9%，由负转正 [3] - 流动性：春节后融资融券回流740亿成增量资金，使A股偏小盘、科技成长和主题赛道；融资余额有望继续流入，十几只跟踪科创宗旨的ETF将发行，总规模260亿，外资自5月13号以来大幅加仓A股，对中国科技市场形成认知差和估值差修复，有望蔓延至A股科技和制造公司 [4][5][6] - 主题赛道：春节前后豆包AI、DeepSeek在互联网移动互联网使用渗透率达5%以下，满足从主题概念到赛道和产业趋势阶段，渗透率达5% - 10%会有商业模式落地 [11] 传媒领域观点 - 传媒牛市逻辑：并非靠人工智能带动，春节档票房创纪录达160亿带动TV消费，人工智能在传媒领域应用刚起步 [13] - 关注方向：Agent（核心是AR手机）、AI教育、AI医疗、游戏 [14][15][16] - Agent：用AR手机实现各种功能趋势明显，待大家习惯使用，相关股票可能大幅上涨 [14][15] - AI教育和医疗：OpenAI跟踪进展最快，思维链适合教育，教育消费强，医疗和教育理论上应做AR基础 [15][16] - 游戏领域：是AI应用中军，游戏公司积累优质内容和创意人才，懂人性，23年调整后今年有望投资，如凯茵、巨人等公司股价有涨幅 [16][17][18] AI在传媒领域应用 - 技术应用：海外看AI产生收入和利润预测4年才出现，国内尚需时间，DeepSeek接入腾讯微信可能对传媒体系投资公司、游戏板块等产生正面影响，新商业模式今年可能陆续出现 [19][20][23] - 降本增效：人工智能可提高分析师收集资料等基础工作效率，但无法取代有想法、经验的人，会取代机械性工作，促使相关人员转向更有深度和技术难度的工作 [25][26][27] 游戏行业与AI结合 - 变革：人工智能陪伴类游戏可能更赚钱，因能满足独居人群陪伴需求，比现有RPG、SLG游戏更懂玩家 [28][29] - 受益公司：有研发资金、现成用户群体、懂玩家需求的游戏公司，如腾讯、网易、彩云、巨人等公司都在相关领域研究 [30] 互联网行业与AI - 影响：与去年九月不同，此次中国互联网公司估值与海外差距大，进入应用阶段大有可为，中国互联网公司有优势、有欲望，且无过多垄断企业影响，可能更团结合作，AI应用会持续创新 [32][33][34] 选股心得 - 特质：敢于拥抱趋势，有独一无二的卡位和优势，配合先进管理层往相关方向转型 [36] 元宇宙与AI - 关系：元宇宙发展阶段未到，人工智能出现有助于人工智能眼镜等领域发展，但目前相关产品价格贵，需考虑百姓接受程度 [38] 推荐标的 - 组合：中概互联（金牌控股、灰量科技等）、游戏（凯因、巨人、神兽太岳、吉米特、冰川等），建议做8 - 10票的AI应用组合 [39][40][41] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 短期市场处于春季攻势，中长期看两年维度大级别行情，2025年年度报告将传媒作为排序第二的推荐 [46] - 中国DeepSync产品出现提振信心，让世界看到中国科技力量，科技股、中概互联、传媒估值可能上升，调整时是买入机会 [44][45]