纪要涉及的行业 移动互联网、AI、TMT、传媒、新能源汽车、动力电池、创新药、CXO 纪要提到的核心观点和论据 - AI时代产业变革与股市行情：移动互联网时代变革提前演绎成主题性机会，2025年DeepSeek突破训练成本下降被验证，各行业部署潜在应用开发加速；当前AI时代产业变革提前演绎成股市行情，春节以来国内AI行情演绎线索丰富，DeepStick突破使外资重新审视中国AI产业，恒生科技成中国资产重估先锋[1] - 行情阶段与性价比：短期行情演绎接近低性价比区域但尚不极致，TMT行业成交金额占比迫近历史高位但市值占比有上升趋势，相对换手率中枢稳定；低行业相对宽首率处中高位但不极端，传媒行业相对宽首率处历史中位；创业板相对沪深300强势股占比回升至历史中位；第三低占效率扩散指标回升到86%，传媒行业回升到47%；主题相关重点二级行业浮盈指标约10%，仅影视院线浮盈指标处极端高位[2] - 短期宏观层面变化：宏观环境友好但ANG影响有限，基本面改善无法外推，不足以支撑高弹性顺周期行情；俄乌冲突缓和，美对华加征关税进程在预期内，海外压力短期缓和但难成股市持续外推因素；1月社融信贷超预期与春节企业提前释放融资需求有关，基本面持续改善需进一步数据确认；短期宽货币进程停滞但后续择期宽松具备条件，货币政策对股市影响中性，短期宏观环境变化不构成股市主要矛盾，顺周期行情缺乏弹性[3] - 投资机会：关注两类机会，一是供需格局短期能验证改善的方向，如新能源车、动力电池、创新药和CXO，可能有季报期阶段性表现；二是长期稳定公司市值管理方案集中公布，关注回购注销和定增增持的投资机会[4] 其他重要但是可能被忽略的内容 无