财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度GAAP净收入为660万美元，上年同期为3100万美元；全年GAAP净收入为8370万美元，2023年为1.095亿美元 [34] - 全年净收入受益于净销售额增长3.5%和毛利率改善，但受研发成本增加和运营费用上升影响 [35] - 2024年调整后每股收益为6.57美元，与上年持平；全年平均利率为4.6%，低于2023年的5.3%；有效税率为20.1%，高于2023年的11.6% [40][41] - 第四季度合并净销售额为3.289亿美元，同比增长5.6%；全年合并净销售额为12.867亿美元，同比增长3.5% [42][47] - 第四季度调整后EBITDA为4740万美元，同比增加590万美元；全年调整后EBITDA为2.088亿美元，同比增加1590万美元 [45][52] - 第四季度调整后EBITDA利润率提高110个基点至14.4%；全年调整后EBITDA利润率为16.2%，同比提高70个基点 [45][52] - 第四季度调整后毛利率下降90个基点至41.3%；全年调整后毛利率提高20个基点至42.7% [46][53] - 第四季度调整后销售及管理费用减少310万美元；全年调整后销售及管理费用为3.521亿美元，同比增加330万美元 [46][54] - 2024年经营活动提供的净现金为8970万美元，低于2023年的1.884亿美元；全年自由现金流为6880万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度设备销售额增长7.2%，服务收入增长6.8%；全年设备销售额增长4.2%，服务收入增长8.5%，零部件和耗材销售额下降1.9% [43][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区全年订单率高个位数增长，净销售额增长5.7%，有机增长6.3% [11][49] - EMEA地区全年净销售额增长1.3%，有机净销售额下降1.6%；第四季度市场出现反弹迹象 [13][50] - APAC地区全年净销售额下降10.3%，有机下降9.5%，受中国需求下降和澳大利亚需求放缓影响 [15][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过定价策略、推出新产品、改善渠道和降低积压订单实现收入增长和利润率扩张 [16] - 2024年实施多项市场策略，包括增加服务能力、拓展分销网络等 [18][19] - 产品创新集中在AMR、小空间和产品线扩展三个领域，新产品驱动增长超过长期目标 [20][22] - 公司致力于调整EBITDA利润率扩张，2024年提高70个基点 [23] - 2024年启动并购框架，投资Brain Corp和收购TCS，未来继续评估潜在目标 [24] - 公司将重点发展AMR业务，目标是到2027年AMR收入超过1亿美元 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司取得强劲业绩，实现净销售额、调整后EBITDA和利润率新高 [9] - 2025年除APAC外市场环境稳定，预计订单需求增长3.5% - 7%，但有机销售额预计下降1% - 4% [30][31] - 公司将通过定价和成本控制措施扩大利润率，预计2025年毛利率扩张 [32][60] 其他重要信息 - 2024年ERP项目投资约3700万美元，其中1400万美元计入损益，2300万美元资本化；2025年预计投入约5000万美元 [36][61] - 2024年全球劳动力重组产生820万美元重组费用，预计2025年节省约1000万美元 [37] - 2024年因知识产权纠纷收到不利判决，需支付980万美元赔偿和470万美元利息，公司将上诉 [38][39] - 2月11日董事会授权新的200万股股票回购计划，现有回购计划剩余约58万股 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何在收入下降环境下实现毛利率持平或增长 - 公司将从成本和销售及管理费用两方面控制成本，预计毛利率按长期目标扩张约30个基点，成本控制和定价策略将推动毛利率增长 [70][71] 问题2: 重组节省的1000万美元成本是否都来自销售及管理费用 - 大部分来自销售及管理费用，也有部分来自销售成本；销售及管理费用绝对支出将减少，但因收入表现会略有去杠杆化，EBITDA扩张主要来自毛利率 [73][74] 问题3: 第四季度订单率及2025年前一个半月的趋势 - 2024年第二至四季度订单率接近两位数增长，公司有信心在2025年实现5% - 6%的订单率，高于长期增长承诺 [79][80] 问题4: 此次股票回购策略及是否改变回购思路 - 股票回购无时间限制，过去主要用于抵消稀释，此次授权提供灵活性，是整体资本配置的一部分 [83][84] 问题5: 2025年亚太市场机会 - 公司预计中国市场不会复苏，将调整策略，专注竞争小、价格和利润率压力小的领域，不指望亚太市场恢复，若有改善将是积极因素 [96][99] 问题6: X6 ROVR目标市场 - X6 ROVR适用于大型零售、教育、医疗、制造、物流和仓储等领域，可覆盖广泛垂直市场 [107] 问题7: 是否有客户同时订购X4和X6 - 不太可能成为常态，客户会根据清洁面积选择合适设备 [110][111] 问题8: 2025年ERP费用进度及销售及管理费用和资本的分配 - 5000万美元是项目总成本，全年均匀分配；预计2025年费用比2024年多，费用与资本比例约为60:40 [113][115] 问题9: 部署X6后是否有五种AMR产品及部署情况 - 部署X6后将有五种AMR产品，产品已在25个国家部署，全球销售和服务团队有能力在各地区销售和部署 [123][125] 问题10: T16AMR新制造工厂是否已全面运营 - 公司在欧洲大陆有制造业务，但未在荷兰开设新的T16制造生产线 [135] 问题11: ERP实施进展、时间表及效益部署 - ERP项目计划三年完成，2023年规划，2024年设计和建设，2025年上半年进行数据加载和用户测试，下半年分阶段上线；完成后预计每年节省1000 - 1500万美元 [137][139][145] 问题12: 中国零部件制造的风险及对贸易战的担忧 - 中国零部件成本占公司销售成本不到10%，约5000万美元，其中2000万美元由公司直接进口；公司采取多种措施减轻关税影响，优先自行缓解而非向客户转嫁成本 [152][154][156]