财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长超17%，利用率达91%，自由现金流为8300万美元，年末无限制现金为1.97亿美元 [7] - 第四季度净销售额为3.465亿美元，2023年同期为2.943亿美元，增长17.7% [28] - 第四季度调整后EBITDA为120万美元，2023年同期调整后EBITDA亏损2450万美元，调整后EBITDA利润率为0.4%，2023年同期为负8.3% [30][31] - 预计2025年持续经营业务销售额在14亿 - 15亿美元之间，EBITDA利润率在2% - 4%，资本支出约2500万 - 3000万美元 [34][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度风电叶片、模具及其他风电相关销售增长5420万美元或19.2%，达3.36亿美元 [28] - 第四季度现场服务检查和维修服务销售额下降210万美元或19.9%，至1050万美元 [30] - 预计2025年现场服务收入增长超50% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户对2025年美国市场墨西哥工厂的产量需求强劲，公司已提高墨西哥生产线产能以支持24/7运营 [8] - 欧盟市场虽有长期增长机会，但面临来自中国制造商的竞争和土耳其高通胀的影响 [23] - 土耳其国内对风电设备的需求强劲，部分原因是去年年底恢复的YEKA招标流程 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 上半年剥离汽车业务并关闭Nordex Matamoros工厂，下半年启动或过渡10条生产线至下一代叶片 [6] - 与GE Venova签署协议，今年晚些时候重启爱荷华工厂生产，预计创造超400个就业岗位 [11] - 实施Blade Assure计划，建立制造运营以推动行业质量标准，预计年底所有工厂全面运行 [16][18] - 推出集中式精益意识中心，为员工提供培训材料、仪表盘和最佳实践资源 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽面临监管不确定性、许可延迟、互联问题、关税、选址限制、高利率和通胀等短期挑战，但对陆上风电的长期前景充满信心 [22] - 预计2025年供应链原材料成本同比下降近8%，运营环境将更顺畅 [21][22] - 随着2024年运营挑战过去，预计2025年财务状况将显著改善 [25] 其他重要信息 - 第四季度降低整体库存5400万美元，对当季自由现金流产生积极影响 [14] - 记录了600万美元的遗留保修事项估计变更，以反映更新的成本和执行计划 [14] - 投资200万美元用于墨西哥部分工厂的额外资源，以支持2025年及以后美国市场的客户需求 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前已颁布的政策是否对公司有直接影响 - 公司目前尚未感受到直接影响，客户对今年美国市场的产量需求未变，虽有关于联邦许可的讨论，但公司未看到直接影响 [44][45] 问题: 墨西哥生产线转为24/7运营的过渡费用影响及全年利用率的季度节奏 - 预计在这方面的投资约400万 - 500万美元，大部分在第一季度，下半年将因产量增加而获得回报 [49] - 第一季度通常是最弱的季度，预计利用率在70%左右，第二和第三季度是最佳季度，第三季度可能略好于第二季度，第四季度会因假期略有下降 [51][52][53] 问题: 2025年北美市场需求是否主要由再发电机会驱动，以及如何确保2025年后利用率稳定 - 部分生产可能用于再发电，但公司是根据积压订单生产，2025年需求仍然强劲，目前未看到交付量下降的迹象，2026年及以后的订单量还需在上半年后进一步了解 [57][58] 问题: 墨西哥关税的客户分担安排 - 大多数合同遵循标准贸易术语，在某些情况下，公司将叶片交付出厂后，客户负责进口或出口关税，目前业务照常进行，同时在进行应急规划 [60][61] 问题: 美国额外制造能力的下一步计划及如何平衡投资与2025年后的不确定性 - 爱荷华工厂正在逐步提高产能，预计年中开始两条生产线的生产，是否增加生产线将取决于政策和需求的确定性 [67] - 另一个工厂的时间安排取决于政策的确定性，该工厂主要是2026年及以后的机会 [68][69] 问题: 2026年启动和过渡情况的展望 - 如果美国政策和需求有一定确定性，可能会有启动或过渡活动；如果不确定性持续且需求疲软，可能很少有生产线启动或过渡 [73] 问题: 2% - 4%的EBITDA利润率指引与第四季度剔除一次性项目后5%利润率的差距原因 - 主要是土耳其和印度工厂的利用率不足以及土耳其的持续通胀构成阻力，而Nordex Matamoros工厂的亏损消除、启动和过渡成本降低、产量增加和成本节约措施将带来积极影响 [79][80] 问题: 资本支出指引是否包括美国第二个工厂的建设 - 不包括 [82] 问题: 若推进第二个工厂建设，资本支出是多少 - 约3000万美元 [84] 问题: 报告中遗留保修变更的性质及补救措施 - 是正常的保修事项，由于通胀、成本和保修计划执行情况的变化而进行的估计变更，与新的Blade Assure计划无关，公司过去两年来的质量表现非常稳定 [86][89] 问题: 第四季度利用率高但毛利率为负1%的其他因素及第一季度库存是否会反转支持利润率扩张 - 若剔除在制品库存减少、24/7运营投资和600万美元的保修费用，利润率约为5% [93] - 2025年墨西哥业务有很多成本降低举措，随着相关业务成熟，将看到显著改善 [94][95] 问题: 土耳其工厂在重组后2025年能否实现正EBITDA，是否需要进一步行动或政策支持 - 土耳其的两个工厂全年将实现正EBITDA，公司已采取谨慎措施保持工厂现金正流入，年中计划减少两条生产线，届时将进一步减少员工数量 [97]