财务数据和关键指标变化 - 2024年全年销售额达9.54亿美元，同比增长3.4%；运营利润达1.83亿美元，同比增长14.9%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达2.5亿美元，同比增长8.4%；自由现金流达1.47亿美元，净债务杠杆率降至0.6倍 [9][10] - 2024年第四季度，合并收入达2.4亿美元，同比增长4.9%；GAAP运营利润同比增长23.8%；调整后EBITDA达6300万美元，同比增长13.4%，利润率为26.2%，同比提升200个基点；合并净利润达3400万美元，同比增长26%；摊薄后每股净收益为1.03美元，同比增长25.6%；调整后净利润达3700万美元，摊薄后每股收益为1.13美元，同比增长18.9% [17][18] - 第四季度毛利润达8600万美元，同比增长15.1%，毛利率为36%，同比提升320个基点；合并运营费用为3900万美元，同比增长6.1%；净利息支出为300万美元，同比减少200万美元；有效税率从2023年第四季度的19.9%升至2024年的24.5% [21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 第四季度销售额达1.47亿美元，同比增长6.8%，运营利润达3400万美元，同比增长33.9%，调整后运营利润达3600万美元，同比增长21.8% [25] - 2024年全年，营养业务实现超5%的收入增长，食品业务实现超7%的增长 [42] 动物营养与健康业务 - 第四季度销售额达5800万美元，同比增长0.3%，运营利润达600万美元，同比增长7.2%，调整后运营利润达600万美元，同比增长6.5% [27] 特种产品业务 - 第四季度销售额达3300万美元，同比增长6%，运营利润达1000万美元，同比增长15.9%，调整后运营利润达1100万美元，同比增长11.2% [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续创新并推出新产品，人类营养与健康业务推出K2VITAL DELTA fermented、VitaCholine Pro - Flo和Optifolin +三款新产品；动物营养与健康业务推出AminoShure - XL产品 [11][12] - 提升市场领先品牌的消费者认知度，VitaCholine与纽约喷气机队合作，K2VITAL与拜仁慕尼黑女子足球队合作 [13] - 推进2030可持续发展目标，已提前实现温室气体减排目标，2024年水使用量较2020年基准减少约15%，并完成多项资本项目以提前达成水使用目标 [14][15] - 提高年度股息，从每股0.79美元增至0.87美元，同比增长10%，实现连续16年两位数增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各种市场条件下都有能力取得业绩，对2025年全年实现营收和利润增长充满信心 [32][34] - 密切关注地缘政治和宏观经济环境变化，特别是关税对全球供应链的影响，认为公司在新的全球贸易环境中具备一定应对能力，长期增长前景乐观 [33] 其他重要信息 - 公司将参加3月11日在伦敦举行的法国巴黎银行Exane消费者成分与化学品会议 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 人类营养与健康业务中营养业务和食品成分业务的贡献、关键驱动因素及前景 - 2024年大部分时间营养业务增长强劲，食品解决方案业务增长温和；第四季度营养业务增长超5%，食品业务增长超7%；营养业务中K2业务表现出色，食品业务中封装产品表现优异 [41][42][44] 问题2: 动物营养与健康业务第四季度是否达到正常水平、反刍动物业务是否还有增长空间及欧洲单胃动物业务情况 - 第四季度并非新的基础水平，反刍动物业务仍有增长空间；目前乳制品市场健康，奶农利润改善；公司技术市场渗透能力增强，新产品AminoShure - XL受市场欢迎；单胃动物业务在欧洲问题解决前将保持平稳 [49][50][53] 问题3: 未来一年推广VitaCholine Pro - Flo的营销和促销策略、公司受墨西哥和中国关税影响的区域细节及程度、外国税收影响和动物健康业务是否受禽流感危机影响 - 继续通过赞助NFL球队的三年计划和社交媒体等渠道推广VitaCholine的健康益处，以促进其在复合维生素中的应用 [70][71][72] - 公司认为自身在关税方面处于相对有利地位，可能是净中性或略有利；从中国采购不到1500万美元产品，从墨西哥采购量更少；向中国和墨西哥销售额均不到500万美元，加拿大市场销售额约占公司总销售额的3% [63][65][66] - 第四季度外国税收影响是一次性的，未来不会持续维持高税率 [73] - 禽流感对公司需求有一定影响，但未造成重大变化；家禽能较快补充存栏，市场价格受影响，客户利润较好，目前需求未受显著影响 [74][75][77] 问题4: 2025年利润率预期、动物营养与健康业务增长及人类营养与健康业务中食品成分业务增长是否会带来利润率压力、公司在并购市场的交易情况 - 2024年利润率改善，未来利润率受产品组合、原材料成本、定价和关税等因素影响；原材料成本通缩期已过，进入平稳或略通胀期；产品组合方面，预计人类营养与健康业务中营养业务增长快于食品业务，动物营养与健康业务中反刍动物业务增长快于单胃动物业务，特种产品业务利润率稳定；最大的利润率风险是潜在关税和供应链影响 [85][88][91] - 公司在并购方面投入大量时间，交易流量有所增加，但尚未达到活跃市场阶段，预计未来会有所改善 [93][94][95]