纪要涉及的行业或者公司 - 行业：半导体生产设备 [1] - 公司：微软、谷歌（Alphabet Inc）、IBM、Advantest、Disco、KOKUSAI ELECTRIC、Lasertec、Nikon、SCREEN Holdings、Tokyo Electron、Ulvac、Ushio [4][8][56] 纪要提到的核心观点和论据 - 微软开发量子计算芯片：2月19日微软宣布开发出用于量子计算的芯片Majorana 1，采用拓扑方法，有望简化防止错误的过程；当前量子计算应用有限，量子机器学习是有前景的应用，若微软成功打造商用百万量子比特计算机，可大幅降低机器学习时间和对GPU的需求；短期内对行业影响可忽略不计，长期来看GPU替代设备的出现会提高Advantest测试设备和Disco组装设备的附加值和性能要求，推动替换需求 [4][7][9] - 微软芯片采用专有拓扑方法：目前谷歌、IBM等探索的超导量子比特方法存在纠错、退相干前计算时间短和高密度集成困难等挑战；微软的Majorana 1芯片采用拓扑方法，使用铟和铝的混合材料，拓扑状态稳定，有助于减轻阻碍量子计算商业应用的错误，还能通过数字控制监控大幅简化量子纠错；微软计划未来几年用该芯片打造量子计算机原型，目标是商用百万量子比特设备 [8] - 量子计算机在机器学习中替代GPU是有前景的应用：目前量子计算仅用于专业计算，如破解RSA加密；若微软成功打造商用百万量子比特量子计算机，可显著降低机器学习时间和对GPU的需求，提升如Stargate项目等大型AI投资的效益；短期内对半导体生产设备行业影响有限，长期来看可减轻深度学习负担、提高速度，推动AI相关行业进步，Advantest、Disco等AI设备半导体生产设备制造商可从更高附加值、更多设备多样性和替换需求中受益 [7][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 摩根士丹利相关信息：与研究覆盖的公司有业务往来，可能存在利益冲突；截至2025年1月31日，对Advantest、Lasertec、Nikon、SCREEN Holdings、Ulvac等公司普通股证券的受益所有权达1%或以上；过去12个月为KOKUSAI ELECTRIC管理或共同管理公开发行证券，从KOKUSAI ELECTRIC、Nikon、Tokyo Electron获得投资银行服务报酬；未来3个月预计从Advantest、DISCO等多家公司获得或寻求投资银行服务报酬；过去12个月从Tokyo Electron获得非投资银行产品和服务报酬，为多家公司提供投资银行服务或有投资银行客户关系，为Tokyo Electron提供非投资银行证券相关服务 [5][15][16][17][18] - 股票评级相关：采用相对评级系统，包括Overweight、Equal - weight、Not - Rated、Underweight，与Buy、Hold、Sell不等同；截至2025年1月31日，覆盖股票评级分布情况为Overweight/Buy占39%、Equal - weight/Hold占45%、Not - Rated/Hold占0%、Underweight/Sell占16% [22][24][26] - 分析师评级和行业观点：分析师对股票评级有不同定义，如Overweight指股票总回报预计在未来12 - 18个月风险调整基础上超过分析师行业覆盖范围平均总回报等；对行业观点分为Attractive、In - Line、Cautious，不同地区有不同基准 [27][30][31] - 重要披露和使用说明：研究报告更新政策、不构成市政顾问建议、“Tactical Idea”观点可能与研究推荐不同、研究报告提供和使用方式、使用需遵守条款和隐私政策、不提供个性化投资建议等；对不同地区读者和投资者有相关说明，如台湾、中国内地等；研究报告传播在不同国家和地区有不同监管和适用范围 [34][35][36][37][38][39][45][46]