纪要涉及的行业和公司 - 行业：AI边缘计算行业 - 公司：中国铁塔 纪要提到的核心观点和论据 核心观点 - 中国铁塔在AI边缘计算领域有明显优势和成长空间，边缘计算龙头已启程，当下位置值得重点推荐[1][11] - 随着AI应用爆发，边缘算力体量将爆发，中国铁塔有望受益于行业发展[1][2] 论据 - 行业趋势：未来几年边缘预算将从2020年出头的90亿美金增长到2030年的4450亿美金，年复合增长率48%，75%的数据将在边缘侧产生处理，凸显边缘算力重要性[2] - 公司优势 - 资源匹配：边缘计算处理时间低、安全性高的特点与中国铁塔资源高度匹配，铁塔覆盖广泛，有完整基础设施配套，可将通信塔和机房转型升级为电源集散节点[3][4] - 提前布局：2020年开始探索分布式节点建设，2023年下半年正式启动超大规模分布式算力池建设，有望在AI乐观情况下加速推进[5][6] - 合作广泛：与阿里、网速科技等大厂展开合作，阿里未来三年有3800 - 4000亿AI和人工智能投入，且采用云边端一体化战略，看重边缘计算；网速科技做CGN，对中国铁塔有天然合作需求[7][9] - 生态良好：服务40多个领域的客户，铁塔上有多种数据采集设备，拥有数据采集、处理和边缘算力等AI相关能力，生态和整体能力呈正反馈加成状态[9][10] - 技术研发：2023年11月发布经纬大模型，用于空间智能领域；2024年人工智能重点实验室已完成建设[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司近期进行实股定增，已生效，3月27号回到原来交易代码，并入后股价将明显增长，利于后续增持和交易[11] - 2015年收购资产折旧在2026年明显减少，正常利润增速为11 - 15%，2026年PE约9.9倍，2025年预期股息率4.6 - 4.7%，2026年股息率提升至7.3 - 7.6%[11][12]