财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收5.58亿美元，创历史新高，但同比和合并基础上的增长率仅为2%，主要因客户项目延迟影响 [9] - 调整后EBITDA为6280万美元，同样创全年纪录，较上年增长约9%，调整后EBITDA利润率扩大约70个基点 [10] - 全年和季度订单均创公司纪录，第四季度订单2.19亿美元，同比增长超70%，全年订单6.67亿美元，同比增长中两位数 [11][12] - 第四季度营收1.59亿美元，同比增长3%，环比增长约2300万美元或17% [34] - 第四季度调整后EBITDA为1910万美元，同比略有下降约2%，但环比改善约34% [35] - 第四季度毛利润率为35.8%，同比上升120个基点，环比上升240个基点 [36] - 第四季度调整后EBITDA利润率为12%，较上年同期下降54个基点，但环比上升约150个基点 [36] - 全年调整后EPS基本与上年持平 [39] - 第四季度自由现金流为流出400万美元，全年自由现金流因客户项目延迟和订单推迟受到约3000万美元负面影响 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 电力、天然气基础设施、工业空气和采出水终端市场以及其他多元化工业市场推动订单增长，2025年第一季度订单仍保持强劲 [14] - 液化天然气（LNG）终端市场，选举结果公布后，公司两大客户重启项目规划，订单活动开始增加，预计2025 - 2026年项目工作将很活跃 [119][120] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机战略拓展新市场，同时通过并购模式增加利基领导业务，实现全球多元化 [23] - 目标是在未来几年将短周期业务组合占比提高到50% [54] - 持续推进运营卓越计划，通过采购、功能生产率和项目执行改进来追求成本节约 [45] - 预计2025年订单将超过营收，实现连续五年订单与账单比大于1.0 [58] - 计划通过出售流体业务和运营现金流偿还债务，降低杠杆率，为并购和有机增长投资提供资金 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年虽未达到所有业绩指标，但团队在价值创造战略上取得了正确进展，预计2025年将是丰收年 [16][18] - 公司处于电力投资超级周期，受益于工业制造业回流、电气化、全球基础设施和数据中心投资等宏观趋势 [15] - 2025年公司面临关税、立法、利率和通胀等不确定性，但会专注于可控因素，利用各种手段实现利益最大化 [62][63] 其他重要信息 - 公司提供了幻灯片演示，财报电话会议将进行网络直播，相关资料可在公司网站投资者关系板块获取 [3][4] - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述的风险，并提供了非GAAP财务指标的相关信息 [4][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年订单增长的优势领域 - 公司表示与2024年第三、四季度相同，电力市场、工业回流、基础设施等领域订单势头强劲，第一季度已过半，订单市场活跃，预计将持续 [72] 问题2: Profire收购后的机会、增长方向及整合情况 - 公司对Profire的收购感到兴奋，Profire团队与公司各业务部门积极合作，在能源市场、工业市场拓展及国际市场增长方面有诸多机会，整合进展顺利，有望在三年内实现业务翻倍 [74][77] 问题3: 年初积压订单对2025年指导的可见性、与往年对比及项目时间安排的信心 - 公司认为2025年积压订单比上一年增长约40%，为全年营收提供了良好可见性和信心，与2024年相比，今年开局更有利，收购带来的增长机会和第四季度的高订单量都增加了对全年营收的信心 [82][85] 问题4: 2025年利润率进展及关税影响 - 公司认为毛利率仍有一定提升空间，但提升速度将放缓，EBITDA利润率将加速改善，公司会灵活应对关税不确定性，通过运营卓越和采购努力抵消潜在逆风，且公司业务关系和合同设置使其有信心应对关税财务影响，目前未看到市场因关税出现暂停情况 [87][93] 问题5: 为更好预测和跟踪积压项目实施的新工具或流程 - 公司正在将更多业务整合到标准ERP系统，采用更一致的完工百分比收入确认模型，虽去年项目延迟有特殊情况，但公司从中学到经验，今年感觉与2022 - 2023年类似，对全年业绩有信心 [99][103] 问题6: Profire收购获得的美国制造能力能否用于其他业务应对关税 - 对于Profire，制造能力仅用于其自身业务，但公司会创造性地评估其他制造业务，如Verantis的俄亥俄和克利夫兰工厂、工业空气管道业务等，不过目前不会为此进行资本支出，需先明确长期经济效益 [105][106] 问题7: 短周期业务与工业空气和工业水长周期业务的活动水平比较 - 短周期业务在工业空气、工业水和能源领域表现稳定，主要是售后更换零件、过滤器和服务等，且因安装基数持续增长，2024年短周期销售表现良好，预计2025年将继续保持 [113][116] 问题8: LNG终端市场的变化及客户兴趣和紧迫性 - 选举结果公布后，公司两大LNG客户重启项目规划，订单活动开始增加，预计2025 - 2026年将有大量项目工作，包括此前暂停和待获批的项目 [119][120]