财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收1.648亿美元，全年总营收6.586亿美元 [8][20] - 第四季度调整后EBITDA为3090万美元，调整后EBITDA利润率为18.8%，全年调整后EBITDA增至1.213亿美元 [8][21][22] - 第四季度调整后摊薄每股收益创纪录达0.57美元，同比增长1.8%，摊薄GAAP每股收益为0.49美元 [9] - 第四季度利息支出同比下降1.3%，为270万美元，全年利息支出为1170万美元 [23] - 公司税率稳定在30% [23] - 第四季度净自由现金流为460万美元，受收购和交易成本影响，若加回相关成本，同比仍增长 [24] - 2024年通过10b5 - 1股票回购计划回购近380万股，第四季度回购超100万股，该计划年底到期，第一季度暂停，计划在财报公布后恢复 [25][26] - 2025年全年营收预计在6.575亿 - 6.775亿美元，摊薄GAAP每股收益预计在1.76 - 1.91美元，调整后摊薄每股收益预计在2.09 - 2.26美元，调整后EBITDA预计在1.138亿 - 1.173亿美元 [28] - 2025年第一季度营收预计在1455万 - 1499万美元，摊薄GAAP每股收益预计在0.32 - 0.34美元，调整后摊薄每股收益预计在0.40 - 0.43美元，调整后EBITDA预计在2330万 - 2400万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务方面，第四季度数字交易同比激增71.7%，数字收入同比增长48.3%，达560万美元，全年数字收入达2060万美元，全年增长约60% [9][20] - 零售业务年收入超6亿美元，是公司现金生成的重要贡献者，尽管面临宏观挑战，但仍具韧性 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度汇款市场面临逆风，墨西哥市场增长接近零，对零售业务影响较大 [14] - 公司消费者群体扩大至570万，同比增长1.8% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上致力于推动数字业务加速增长，同时继续发展高利润的零售业务，利用零售业务现金流支持数字业务扩张 [11][12] - 认为约30%的向拉丁美洲的汇款是通过数字方式进行的，公司正积极竞争该业务 [11] - 新推出移动电话充值和改进账单支付产品等，强化零售业务领导地位，增加客户留存和收入 [15] - 并购活动是增长战略的关键支柱，收购La Nacional后其EBITDA翻倍，近期收购Amigo Paisano以加速数字业务增长，i - Transfer采用新战略实现30%以上的年利润率增长 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司业务表现稳健，尽管市场环境充满挑战和变化，但公司有能力适应并为股东创造价值 [7] - 宏观经济挑战持续存在，但全渠道战略使公司具备长期成功的优势，随着数字应用的增加，公司将进行有针对性的投资以抓住市场变化 [26][27] - 2025年指导反映了数字客户获取支出的变化，以及支持零售业务的额外人员和营销投入，同时也考虑了拉丁美洲主要市场的政治和宏观背景的不确定性 [27][28] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新相关信息，除非法律要求 [3][4][5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块获取 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于收购Amigo Paisano的机会来源、营销负载、交易经济以及用户留存问题 - Amigo Paisano曾是公司无线服务客户，因原所有者想退出业务，公司认为收购可大幅提高每笔交易的毛利率，且其团队能带来专业知识和合理成本，收购价格倍数低于市场上纯数字业务的倍数 [34][35][36] - 公司认为保留现有客户没有问题，且有意继续扩大其用户基础 [39] 问题2: 关于数字营销战略中如何建立对广告支出回报率的信心 - 收购Amigo Paisano后，通过联合品牌提高了品牌认可度，用户留存率增加 [44] - 公司在数字营销投资中学习到经验，利用外部机构和收购带来的资源，使客户获取成本稳定或降低 [44][45] - 公司通过大数据捕获营销信息，能按渠道和支出金额优化营销支出，长期降低客户获取成本 [46] 问题3: 关于2025年展望中大致持平的营收指导，各驱动因素的重要性排序 - 宏观环境对墨西哥市场的挑战和数字业务增长导致零售业务收缩是主要驱动因素 [49][52] - 公司认为在零售业务上仍有提升空间，同时将加强数字业务以适应市场变化 [53][54] 问题4: 关于2025年数字业务投资增加的金额以及未来投资情况 - 2025年数字营销支出将从约100万美元增至900万美元，同时在人员和零售营销方面还有约300万 - 350万美元的支出，以巩固零售业务并支持数字业务增长 [59][60] 问题5: 关于移民和政策变化对公司业务的影响 - 公司认为目前移民政策变化的影响难以预测，但过去类似情况并未对业务造成重大影响 [63] - 公司客户主要是在美工作的拉丁裔，他们不太可能因威胁而回国，而是会努力赚钱，因此预计不会对行业造成巨大影响 [66] 问题6: 关于2025年公司股票回购的意愿 - 公司计划在2025年回购约4000万美元的股票，若股价合适可能会更激进，也会考虑其他对股东有利的交易 [68][70] 问题7: 关于数字客户获取的竞争环境、成本和单位经济情况 - 市场上所有参与者都在投资数字业务，可能影响客户获取成本，但目标消费者群体也在增加 [73] - 公司客户获取成本稳定且有下降趋势，每笔交易的成本和收入较高，客户留存和忠诚度处于行业较高水平，每个消费者每年发送约12 - 13笔汇款，公司认为在2025年该业务将呈指数级增长 [73][74][75] 问题8: 关于第四季度其他收入部分显著增长的驱动因素 - 公司在第四季度深入研究了各种收入机会和运营方式，调整了未兑现汇票和电汇的收费方式，这一调整在第四季度和下一年都将带来收益 [77] 问题9: 关于零售业务增加员工的目标和策略 - 增加员工旨在实现同店增长、新代理商增长和减少代理商流失，公司在西部各州仍有很大的市场渗透机会，将增加人员以拓展更多零售商 [81][82][85] - 在东部市场，除了增加新零售商，还将优化现有零售商的业务，提高交易份额 [86][87]