财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收4740万美元，较2023年第四季度的5190万美元下降9%；全年总营收1.985亿美元，较2023年的2.099亿美元下降5% [25][26] - 第四季度产品营收3170万美元，低于2023年第四季度的3790万美元；开发营收1570万美元，同比增长12% [25] - 第四季度总毛利率为2%，远低于2023年第四季度的19%；全年总毛利率为17%，低于2023年的22% [27][29] - 第四季度非GAAP运营费用为1770万美元，高于2023年第四季度的1740万美元；全年非GAAP运营费用为7120万美元，高于2023年的6720万美元 [30][31] - 第四季度调整后EBITDA亏损1130万美元，而2023年第四季度为盈利330万美元；GAAP净亏损2500万美元，合每股亏损0.51美元，2023年第四季度净亏损1320万美元，合每股亏损0.28美元 [32] - 2024年末现金、现金等价物、受限现金和投资总额为1.009亿美元，无债务，低于2023年末的1.131亿美元；库存降至4080万美元，低于2023年末的5210万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防业务 - 营收同比增长20%，达到创纪录的1.095亿美元；产品营收同比增长25%至4770万美元，开发营收同比增长16%至6190万美元 [27] - 2024年积压订单同比增长超50%，达到创纪录的1.67亿美元 [6] 商业业务 - 2024年营收同比下降25%，因客户面临来自中国的竞争加剧，全球制造业需求低迷 [17] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 2024年增长20%，达到1.1亿美元的创纪录水平 [6] 商业市场 - 2024年面临挑战，营收同比下降25%，预计2025年逆风仍将持续 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 航空航天与国防业务成为主要增长驱动力，公司将继续专注于定向能和激光传感领域，与国防部关键优先事项保持一致 [6][7] - 商业市场虽面临挑战，但半导体晶圆厂的芯片设计和制造能力为公司在激光领域的领先地位提供基础，商业激光应用的经验也有助于国防业务 [18][19] - 公司看好金属增材制造的长期增长机会，特别是在航空航天和国防市场，将继续推出新产品以提高增材制造工具的打印速度和灵活性 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性的一年，航空航天与国防业务营收占比超60%，成为主要增长驱动力 [6][22] - 2025年公司有望实现增长，尽管商业市场逆风持续，但航空航天与国防业务预计增长25%以上，因大量项目将继续推进 [23] 其他重要信息 - 公司完成了从中国的制造业务转移，为国防业务增长做好运营准备 [23] - 公司将参加46届年度Raymond James机构投资者会议（3月4日）和Cantor Fitzgerald全球技术会议（3月12日） [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待航空航天与国防业务全年营收情况，以及第四季度交付挑战是否已解决 - 公司有信心航空航天与国防市场营收较2023年增长至少25%，尽管季度营收轨迹较难预测，但随着业务推进，营收有望增加，交付挑战已得到缓解 [40][41] 问题2: 向泰国合同制造合作伙伴的业务交接对该业务板块毛利率有何影响 - 业务交接将对毛利率有一定提升，但更大的驱动因素是业务量的增长，目前产品营收水平下，毛利率扩张较难，随着业务推进，毛利率将改善 [44][45] 问题3: 第一季度指引的假设是什么，是否考虑第四季度400万美元的收入缺口，第一季度是否有其他库存准备金 - 第一季度指引中点未假设第四季度收入大量结转至第一季度，主要基于自然的收入需求和增长；毛利率方面，预计不会出现第四季度的异常或非经常性成本问题，将回归更正常的运营环境 [48][49] 问题4: 与第四季度1700万美元的商业收入相比，第一季度商业收入是否会下降，以及如何看待全年商业业务情况 - 虽未按市场具体指引，但预计第一季度商业收入会有所下降；全年商业业务预计较2023年下降15% - 20%，不过也存在更好或更差的可能性，2024年增长主要来自航空航天与国防业务 [50][54][55] 问题5: 如果关税更广泛实施，是否能缓解来自中国的竞争影响 - 难以预测关税实施的具体影响，但从方向上看，如果其他条件相同，可能会有一定益处，具体取决于实施细节 [57] 问题6: 确认已获资金的积压订单金额，是否都能在2025年发货 - 已获资金的积压订单为1.67亿美元，可在2025年和2026年发货 [59][62] 问题7: 请再次说明管道中的2.3亿美元国防机会情况 - 公司正在执行的合同总价值约3.99亿美元，其中1.67亿美元为已获资金的积压订单，预计在2025年和2026年执行；剩余2.32亿美元部分为将滚入2027年的已获资金积压订单，大部分为尚未获资金的部分，预计大部分将获资金 [64] 问题8: 特朗普倡议是否属于管道中的新机会 - 是的，这是众多新机会的一个例子 [67][68] 问题9: 鉴于重组，运营费用是否会在接下来几个季度下降 - 当前运营费用水平符合预期，未来几年无需大幅增加运营费用，虽会有季度波动，但第一季度的隐含数字是合理的 [70][71] 问题10: 航空航天与国防业务制造放大器的问题还需多久解决，客户对这些产品的需求是否增加 - 放大器业务是重要业务，部分产品已进入成熟制造阶段，用于兆瓦级项目的下一代产品正在向制造环节转移，进展顺利，且有显著业务拓展机会 [75][76] 问题11: 特朗普签署的将铁穹引入美国的行政命令规模如何，对公司意味着什么，时间线如何 - 这是一个广泛的国防倡议，包括动能和非动能应用，资金规模很大，有多种不同的实施方式正在考虑中，公司已积极参与多个项目，未来几个月将有更多信息，该项目是近期重点 [78][79] 问题12: 目前政府对公司现有项目是否有变化，铁穹项目是否是新机会 - 目前公司现有项目没有变化，铁穹项目是新机会 [81][82] 问题13: 现有积压订单中航空航天与国防相关的比例是多少，积压订单的利润率情况如何 - 绝大部分积压订单与航空航天与国防业务相关，产品积压订单的毛利率较好，开发业务积压订单的毛利率为中高个位数，与过去几年情况类似 [84] 问题14: 如果获得斯特赖克项目的设备订单，预计何时能实现 - 机会将取决于初始交付的表现，未来两年有机会获得订单 [86]