投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为西北投资，人员为唐子墨、陈嫣然 [2] - 时间为2025年2月27日 [2] - 地点在上海市松江区洞泾镇莘砖公路3456弄公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事黄勤、董事会秘书杨高锋 [2] 发行可转债原因 - 公司有投资需求，如铝塑膜项目，当时新能源市场蓬勃发展，软包电池对铝塑膜需求大 [2] - 综合考虑各种融资优劣势，可转债兼具债券和股票特性，相比贷款、普通债券有融资成本低（“海顺转债”票面利息前2年0.3%、0.5%，最后一年最高3%）、偿债压力小、资金使用限制少、能转股等优势；相比发行股票有股权稀释缓慢、支付前可抵税等优势 [2][3] 可转债转股对实控人股权影响 - 即使所有可转债持有者均转股，按目前转股价格，稀释比例不超过20% [3] - 实控人合计持有近50%股权，其他股东持股比例分散，不会影响实际控制权 [3] 去年可转债市场下跌影响 - 去年可转债市场下跌严重，公司可转债跌破面值 [3][4] - 公司积极实施股份回购，传递积极信号，使可转债价格有一定上升 [4] - 公司到期时间还有四年，负债率低于行业水平，经营现金流好，按过去几年每年近1亿净利润加募集资金，即使投资者均不转股，也有能力到期兑付 [4] 股份回购情况 - 2024年推出两期股份回购 [4] - 第一期已实施完成，累计回购金额近8000万元，用于维护公司及股东权益、实施员工持股计划 [4] - 第二期拟回购金额1亿 - 2亿，用于可转债转股，正在按计划实施中 [4]