财务数据和关键指标变化 - 第三季度，免税购物解决方案和支付业务的店内销售额增加10亿，增长18%；集团收入达1.31亿欧元，同比增长20%；贡献达1.01亿欧元，同比增长21%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达5200万欧元，同比增长31%；调整后EBITDA利润率提高3.4个百分点至39.7%；集团调整后净收入为1400万欧元，同比增长58% [10][11][12] - 前九个月，免税购物解决方案和支付业务的店内销售额增加40亿，增长21%；集团收入达3.81亿欧元，同比增长20%；贡献达2.98亿欧元，同比增长22%；调整后EBITDA达1.54亿欧元，同比增长34%；调整后EBITDA利润率提高超4个百分点至超40%；集团调整后净收入达4100万欧元，同比增长62% [21][22][23] - 调整后折旧和摊销（D&A）在该期间增加900万欧元至3600万欧元，主要因资本化软件摊销增加400万欧元和租赁折旧增加400万欧元 [31][32] - 净融资成本较去年12月增加700万欧元，主要因高级债务利率从去年同期的6.5%升至7.4%；去年12月成功二次重新定价高级债务，使定期贷款利率利差降低50个基点至3.25%，过去12个月累计降低175个基点 [33] - 截至2024年12月，过去12个月调整后EBITDA从上个季度的1.75亿欧元增至1.88亿欧元；调整后EBITDA减去资本支出达1.17亿欧元，同比改善3100万欧元；税前无杠杆自由现金流达1.23亿欧元，去年为8600万欧元；净债务减少3400万欧元，净杠杆率从去年12月的3.6倍降至2.6倍 [34][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 免税购物解决方案（TFS） - 第三季度，该业务占集团收入的74%，已完成的店内销售额增长21%，收入增长22%至9800万欧元；贡献增长24%至8500万欧元，贡献利润率为87% [13][14][51] - 前九个月，该业务已完成的店内销售额增长25%，收入增长24%至2.91亿欧元；欧洲大陆贡献2.44亿欧元，增长21%，亚太地区收入达4700万欧元，增长43%；贡献增长26%至2.49亿欧元，贡献利润率为86% [24][25][62] 支付业务 - 第三季度，该业务占集团收入的19%，收入达2500万欧元，同比增长17%，高于店内销售额8%的增幅；外汇解决方案（FX Solutions）受年初失去日本大客户影响，排除该影响收入增长应为8%，报告基础上为1.8%；贡献增长4.5%，低于收入增长；84%的支付贡献来自FX Solutions，其贡献利润率为94% [15][16][54] - 前九个月，该业务收入达6900万欧元，同比增长12%，高于店内销售额6%的增幅；FX Solutions收入达3300万欧元，同比增长7%；收购收入增至3400万欧元，增长17%；酒店网关业务收入达130万欧元，同比增长32%；各业务线贡献均有增长，但因业务组合原因，贡献增长低于收入增长 [27][65] 售后解决方案 - 第三季度，该业务占集团收入的7%，收入同比增长26%，贡献增长8%，利润率为55% [18][19][56] - 前九个月，该业务收入达2200万欧元，同比增长5%，贡献增长7% [29][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司被Shift4收购，收购价为普通股每股7.5美元（较收盘价溢价15%），A类优先股每股10美元，B类优先股每股11.81美元，企业价值达25亿美元，约为EBITDA的13倍；收购完成后，公司股票将不再在纽约证券交易所上市；交易需获得监管批准等条件，预计2025年第三季度完成，且需至少90%的已发行和流通普通股及优先股参与要约收购 [2][4][6] - Shift4是美国集成支付和商业技术领域的领导者，公司主要立足欧洲和亚太地区，在免税购物解决方案业务有强大基础，在支付领域也有重要地位，双方业务具有互补性 [6][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司重申2024 - 2025财年调整后EBITDA的指引为1.85亿 - 2.05亿欧元，并预计将在该区间的上半部分实现目标，基于过去三个季度过去12个月调整后EBITDA的改善情况 [39][76][77] 其他重要信息 - 公司财务年度从4月至次年3月，本次为2024年12月31日结束的第三季度和前九个月财报发布，所有与国际财务报告准则（IFRS）指标的调整均包含在附录中 [8][47] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节内容。